不止概念炒作！CIPS + 数币跨境，人民币出海，全产业链上市公司深度盘点

桥豆麻袋 / 17分钟前 发布

很多人一听到 CIPS、mBridge、人民币国际化，第一反应就是炒概念。但从最新产业情况看，这个行业已经悄悄发生变化：不再只靠政策消息刺激，人民币跨境占比提升、数字人民币跨境基建落地、AI 赋能风控运营，三重红利叠加，行业正在从 “讲故事” 慢慢转向业绩 + 技术双轮驱动。

传统跨境汇款，要经过好几层海外代理银行，流程繁琐，少则一两天，多则好几天到账，手续费还贵。而 CIPS 相当于我们自己的人民币跨境清算主干道，mBridge 多边央行数字货币桥更是更进一步，可以做到不同国家货币点对点秒级清算。再叠加数字人民币，给外贸企业多一套全新结算工具。同时 AI 介入风控，把过去大量人工审核的工作自动化，风控效率、人员效率直接数倍提升。

先看一组基本面数据：人民币在我国跨境收支占比已经达到 52.9%，成为全球第五大支付货币，欧洲、非洲的人民币清算网络也在加紧铺设；数字人民币运营机构扩容到 30 家，国内已经落地首笔 FT 账户资本项下数字人民币跨境支付；下游跨境电商进出口规模达到 2.75 万亿元，源源不断提供真实业务需求。

整个产业链可以简单分成三段：

上游银行 IT 服务商，占产业链价值 15%-20%，相当于修路、搭系统的 “卖铲人”。银行要接入 CIPS、改造数字人民币跨境系统，就要找这些公司做开发改造。

中游支付服务商，占产业链价值 50%-60%，也就是真正做收单、跨境结算的持牌机构。海外市场的费率是国内的 3‑5 倍，流水起来就可以实现量价齐升。

下游跨境电商、外贸实体场景，占 20%-25%，是所有支付业务的需求来源。

一、CIPS 与数字人民币底层金融 IT 服务商（基建卖铲人）

CIPS 扩容、数字人民币跨境试点推广，国内几十家银行都要改造自己内部系统。这些厂商就是给银行做系统开发、接口对接、报文处理的，订单来自银行 IT 采购，业绩确定性相对高，但也要面对银行项目制的通病，项目周期长、回款节奏不稳定。

1. 四方精创

A 股当中少有的深度参与 mBridge 多边央行数字货币桥全栈建设的企业，负责区块链跨境支付底层技术研发，不只是国内银行，也服务海外离岸金融机构。跨境支付相关营收占公司总营收 50% 以上。

mBridge 从试点走向规模化推广，公司全程参与，技术弹性在板块里面比较突出；深度布局香港等离岸金融市场。

mBridge 目前还处在试点推广阶段，大规模商业化落地时间不确定；项目以定制化软件开发为主，单项目毛利受项目规模影响；海外项目拓展受海外各国监管政策影响很大。

2. 京北方

CIPS 接口改造核心供应商，服务国内六大国有大行，做跨境支付系统对接、反欺诈、运维测试全套解决方案。数字人民币运营机构扩容带来大量银行改造需求，公司直接受益。

深度绑定国有大行，订单驱动属性强，银行客户资源扎实。

银行 IT 行业竞争激烈，同类项目竞标压价；业务以实施、运维为主，自研标准化产品占比有限；业绩跟随银行资本开支节奏波动。

3. 长亮科技

多家 CIPS 直接参与行的核心系统供应商，亮点在于海外市场，在东南亚海外央行多币种结算系统市占率靠前。

跟着人民币清算网络向新兴市场扩张，拿到海外银行核心系统建设订单，打开第二增长空间。

海外项目落地周期漫长，地缘、当地监管都会影响项目进度；海外业务的汇率波动会直接影响利润。

4. 神州信息

很早就参与 CIPS 二期建设，推出本外币一体化支付中台，国有大行客户资源深厚，主攻银行底层跨境架构升级。

产品偏向中台化，可复用性强，国内大型银行客户储备充足。

跨境支付只是公司众多业务板块其中一块，对整体业绩拉动要看银行改造投入力度。

5. 新晨科技

自研银河系统，打通 CIPS 与 SWIFT 双通道报文处理，给商业银行做跨境清算系统建设。

在跨境报文处理领域技术积累深，双通道对接适配银行现实业务需求。

以国内银行项目为主，海外业务拓展偏弱。

6. 信雅达

深耕银行 IT，提供跨境支付系统、数字人民币场景解决方案，重点服务股份制银行。

股份制银行客户资源丰富，场景化解决方案成熟。

7. 艾融软件

聚焦金融数字化，给银行做跨境支付系统开发，拥有多个数字人民币跨境落地案例。

偏向细分场景落地，项目灵活。

8. 科蓝软件

互联网银行解决方案，布局跨境支付、数字人民币钱包系统，主要面向城商行、民营银行。

覆盖大量中小银行客户，钱包类产品矩阵完整。

9. 天阳科技

信用卡与支付 IT 服务商，参与多家银行跨境收单、清算系统升级。在收单相关系统经验充足。

二、持牌第三方支付机构

这个赛道是真正跑交易流水的，牌照就是生命线。海外市场费率远高于国内，一旦海外业务起量，业绩弹性很强。但风险点同样突出：海外各国监管五花八门，合规压力巨大，汇率波动直接扰动利润，牌照获取难度极高。

1. 小商品城

板块内场景优势非常突出，旗下义支付依托义乌海量中小外贸商户，覆盖 170 多个国家，支持 26 个币种结算，布局香港金融牌照，推出 “数币达” 做数字人民币跨境结算。手握百万级中小外贸商家资源。

自带实体贸易场景，不是纯空转的支付工具；B 端外贸商户资源得天独厚。

2. 新国都

硬件 POS 终端加上跨境收单一体化布局，子公司嘉联支付拥有完整跨境支付牌照。2026 上半年跨境交易流水实现跨越式增长。

软硬一体，终端硬件可以带动收单业务拓展。

3. 拉卡拉

A 股稀缺的同时拥有跨境人民币全牌照、VISA 会员资格、数字人民币试点资质的第三方支付机构，从国内庞大商户基础延伸到跨境 B2B、跨境电商。

牌照资质齐全，国内商户基础雄厚，成熟支付技术向新兴市场输出。

4. 海联金汇

同时拥有跨境人民币 + 外汇双牌照，子公司联动优势直接对接 CIPS 系统，主攻跨境电商、跨境汇款。

双牌照稀缺，对接 CIPS 打通清算主干道。

5. 华峰超纤

旗下威富通，做移动支付解决方案，擅长对接海外本地钱包，服务出海线下商户。

海外本地钱包对接经验丰富，线下出海商户资源多。

三、能源与银行跨境结算龙头

这个赛道对接大宗商品、离岸人民币清算，业务规模巨大，逻辑围绕人民币在能源贸易结算当中占比提升展开。

1. 中油资本

控股昆仑银行，是、中俄能源贸易人民币结算核心通道，石油人民币结算核心受益标的。

能源贸易场景具备独特稀缺性，业务体量庞大。

2. 工商银行

全球离岸人民币清算网络布局最深，跨境人民币结算、清算规模长期全球第一。

网络、客户、资金实力无可替代。

四、支付硬件终端与数字人民币安全标的

跨境支付不光有软件系统，还需要 POS、ATM、硬钱包、身份认证、网络安全整套硬件与安全防护。数字人民币跨境试点落地，带动硬钱包、安全产品需求。

1. 新大陆

海外 POS 终端龙头，多国布局支付牌照，终端销往全球，同时布局数字人民币跨境硬件终端。

硬件出海间接带动跨境收单业务。

2. 广电运通

ATM、智能支付终端龙头，旗下中金支付拥有跨境人民币资质，积极拓展跨境业务。

金融终端海外市占率高，软硬结合。

3. 楚天龙

数字人民币硬件钱包龙头，面向跨境场景提供硬钱包产品，参与多个跨境数币试点项目。

硬钱包产品成熟，跟随数字人民币跨境试点落地。

4. 飞天诚信

数字身份安全、硬件钱包厂商，产品销往全球，给跨境数字人民币提供底层安全支撑。

安全技术底子扎实，海外渠道布局。

5. 东信和平

智能卡龙头，SIM 卡形态数字人民币硬钱包、跨境身份认证产品已经批量落地。

SIM 卡硬钱包形态适配出入境等跨境场景。

6. 吉大正元

信息安全厂商，提供跨境交易身份认证、数据加密。

跨境交易必不可少的安全环节。

7. 天融信

网络安全龙头，给跨境支付系统做网络防护，抵御跨境网络攻击、数据泄露风险。

整个跨境交易链路都离不开网络安全保障。作者-攻击涨停板