【高质量完成“十四五”规划】赋能实体、优化民生、完善监管 三大维度多点突破——访中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉

来源：中国金融家

作者：本刊记者 曾梦宁

发布时间：2025-11-20

“十四五”时期，我国数字金融发展驶入快车道，在服务实体经济、优化民生体验、完善监管体系三大维度取得突破性进展，实现从“被动服务”到“主动赋能”的关键转变。期间，数字金融不仅以数据和技术为驱动，重塑了金融资源配置逻辑，破解了小微企业融资难、产业链资金流转慢等痛点，还让数字支付、智能理财等服务深度融入日常生活，同时构建起适配数字时代的现代化监管框架，为经济高质量发展注入强劲动力。为深入展示“十四五”时期数字金融在服务实体、优化民生及监管创新等方面的成果，《中国金融家》记者对中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉进行了专访。

赋能实体经济

激活高质量发展新引擎

欧阳日辉认为，“十四五”期间，数字金融通过数据驱动与技术赋能，深度重塑金融资源配置逻辑，在服务实体经济方面的成效具体体现在以下四方面：

一是精准破解小微企业融资困局。网商银行、微众银行等数字银行机构依托大数据风控模型，将企业交易流水、物流信息、水电缴纳等超过200个维度的行为数据转化为可量化的“数字信用”，推出“3分钟申请、1秒钟放款、0人工干预”的“310”信贷模式，有效打破了对传统抵押物的依赖。

二是全链赋能产业现代化与供应链稳定。以中企云链为代表的第三方供应链金融平台，通过数字债权凭证“云信”实现了应收账款的可拆分、可流转、可融资。同样，中国建设银行与农业龙头企业合作推出的“农业物联网+金融”服务，通过实时监测农业大棚环境数据、畜牧活体生长情况，动态调整信贷额度与保险条款，已服务超过3万家新型农业经营主体。

三是多维度激活内需市场繁荣。数字金融通过提升支付效率与增强消费可得性、支付便捷性显著降低了交易成本，直接刺激了线下零售、餐饮、文旅等场景的即兴消费与小额高频交易。当前，我国消费信贷体系（涵盖信用卡贷款、互联网消费金融等）已具备相当规模，主要互联网平台推出的消费分期服务，正逐步渗透至家电、汽车、教育培训等关键消费领域。例如，部分头部电商平台的分期付款功能使家电品类的销售额提升约30%，新能源汽车品牌通过与持牌金融机构合作推出低息分期方案，显著降低了消费者购买门槛。

四是精准对接国家战略。金融机构运用大数据与卫星遥感技术构建起环境效益监测体系，实现对重点企业能耗、排放等关键指标的动态追踪。商业银行运用区块链技术建立的绿色债券资金全程追溯机制，确保资金精准投向清洁能源、节能环保等低碳产业。在服务乡村振兴战略方面，数字金融有效突破了物理网点限制，实现了金融服务的大范围下沉。

“‘十四五’期间，数字金融实现从‘被动服务’到‘主动赋能’的转变—以数据要素和数字技术为关键驱动，将金融服务从单一企业延伸至产业生态，从城市中心覆盖到乡村末梢，从传统场景拓展至数字空间。其核心价值不仅在于解决短期融资难题，更通过重塑资源配置逻辑，为实体经济向高质量、可持续方向发展奠定了数字化基础。”欧阳日辉表示。

优化民生服务

数字金融兼顾便捷安全

数字支付、数字人民币、互联网理财等已深度融入日常生活，谈及“十四五”期间，数字金融在提升民生服务便捷性和安全性方面，最令人印象深刻的进步体现在哪些场景时，欧阳日辉表示，“‘十四五’期间，数字金融在民生服务领域实现了从‘有用’到‘好用’、从‘敢于尝试’到‘安心依赖’的跨越。”

“一方面，体现在极致便捷，数字金融‘无感’融入生活全场景。”欧阳日辉告诉记者。数字金融不再是刻意办理的“业务”，而是成为像水电一样泛在的基础服务，让“便捷”渗透到生活细节中。

一是“一机走天下”实现全场景覆盖。移动支付已深度融入公共交通、零售交易、医疗服务等日常生活的各个领域，通过扫码乘车、二维码收款、线上挂号缴费等方式，彻底改变了传统支付模式。

二是数字人民币实现支付体验与效率双重升级。在应急支付与普惠金融方面，数字人民币的“碰一碰”双离线支付功能可在手机无网络信号、自然灾害导致通信中断等极端场景下完成交易，有效提升了社会支付系统的韧性与基础金融服务的覆盖能力。在交易效率与成本优化方面，数字人民币借助“支付即结算”特性，将资金实时划转至商户账户，实现“T+0”到账，极大提升了资金流转效率。

三是理财信贷实现“平民化+即时化”革新。《2025—2030年中国互联网理财市场现状分析及发展前景预测报告》显示，截至2025年一季度末，中国互联网理财市场规模已突破28万亿元，用户规模超8亿。在小额信贷领域，数字技术实现了融资服务的即时化突破。面对临时性资金需求，用户通过手机银行或持牌互联网金融平台，平均在5分钟内即可完成身份验证与授信审批。这些创新实践标志着金融服务从“机构中心”向“用户中心”的根本性转变，大幅提升了金融资源配置效率，降低参与门槛、优化服务体验，增强了消费者的金融获得感。

“另一方面，体现了主动防护，构建起‘事前—事中—事后’的全链条安全体系。”欧阳日辉说。

一是告别单一密码，构建动态安全网。智能风控体系已成为保障数字支付安全的“隐形盾牌”，通过实时行为分析、多重验证拦截与生物特征绑定，构建起全方位、动态化的风险防线。支付机构的智能风控系统能够基于用户历史交易习惯，对“异地大额消费”等异常行为进行毫秒级识别与干预。在交易验证环节，指纹支付、面容ID等生物特征识别技术已成为行业标配，通过将支付指令与用户独有的生物特征绑定，大幅提升了身份验证的安全等级。

二是筑牢“全民反诈”金融防线。我国已构建起覆盖支付全链条的电信网络诈骗防控体系，通过智能预警、延迟到账与快速响应机制有效保障用户资金安全。主流支付平台已全面上线实时预警功能，当监测到用户向疑似涉诈账户转账时，系统将强制弹窗提示并附典型案例说明。在应急处理机制方面，支付机构通过设置“延迟到账”选项为用户与平台介入预留关键处置窗口。

三是数据隐私保护步入制度化、规范化新阶段。我国已构建起以《中华人民共和国个人信息保护法》为核心，涵盖政策方案、技术标准与专项治理行动的多层次数据隐私保护体系。配套技术标准持续完善，为“最小必要”原则划定了清晰的操作边界。

“‘十四五’期间，数字金融实现便捷性与安全性‘双螺旋’提升。安全保障让用户敢于将财产‘装进手机’，享受‘一机走天下’的便捷；安全技术则向‘智能无感’进化，避免烦琐验证影响体验。数字金融将民生服务从‘可以用’推进到‘放心用、随处用’的新阶段，成为提升民众生活质量与安全感的重要支撑。”欧阳日辉表示。

完善监管体系

筑牢行业健康发展安全线

数字金融的快速发展离不开监管体系的完善。欧阳日辉认为，“十四五”期间，我国数字金融监管实现从“被动响应”到“主动引领”、从“包容试错”到“规范与发展并重”的转变，围绕构建适配数字金融的审慎监管框架，取得了五大关键性进展：

一是顶层设计清晰化，确立“规范与发展并重”的监管总基调。中国人民银行于2021年12月正式印发《金融科技发展规划（2022—2025年）》，明确提出“数字驱动、智慧为民、绿色低碳、公平普惠”的十六字原则，将金融科技创新全面纳入服务实体经济的轨道。该规划特别强调“筑牢金融与科技的风险防火墙”，为创新活动划定了明确的边界。国家金融监督管理总局在成立后持续推进公司治理监管体系建设，于2024年2月修订发布《金融控股公司关联交易管理办法》，对股东资质、资本来源和关联交易等关键环节实施穿透式监管。

二是监管范围全面覆盖，切实落实“所有金融活动必须持牌经营”的基本原则。比如，原银保监会会同中国人民银行于2020年11月发布《网络小额贷款业务管理暂行办法》，促使多家互联网平台旗下小贷公司通过增资、业务调整等方式回归本源、合规经营。中国人民银行于2020年9月正式实施《金融控股公司监督管理试行办法》，要求实质控制两类及以上金融机构且达到规定规模的企业法人，必须申设金融控股公司并纳入全面监管。在支付清算领域，“断直连”改革已于2019年全面完成，所有支付机构与商业银行间的交易连接均通过清算平台—网联或银联进行处理。

三是监管工具全面迈向现代化，科技赋能推动“穿透式”监管能力显著提升。中国人民银行、国家金融监督管理总局等机构深度融合大数据、人工智能等科技手段，构建起覆盖银行、证券、保险等全业态的数字化监管系统。比如，中国人民银行征信中心建成的新一代风险监测平台，日均处理数据超10亿条，实现了对异常交易模式的智能识别；国家金融监督管理总局开发的“智慧监管”系统，通过逾5000个风险指标对全国4000余家银行业金融机构进行实时监测，风险预警准确率较传统方式提升约40%。在反洗钱领域，基于机器学习算法构建的监测模型，使得可疑交易报告有效率从2019年的约15%提升至2023年的28%，显著增强了“早识别、早预警、早处置”的能力。

四是行为监管全面强化，切实筑牢金融消费者权益保护防线。我国已构建起以个人信息保护法、数据安全法为核心的个人信息保护法律体系，中国人民银行于2023年依据相关法律对117家金融机构和支付机构实施个人金融信息保护检查，对违规收集、使用个人信息的32家机构依法处罚，其中最高单笔处罚金额达2800万元，有效遏制了过度收集、滥用用户数据的行为。在金融营销宣传领域，国家金融监督管理总局2023年修订发布《银行保险机构消费者权益保护管理办法》，明确要求金融产品营销宣传必须“清晰、透明、真实、无误导”，全年共处理涉嫌违规金融营销宣传投诉1.2万件，督促机构整改率达100%。

五是前瞻性布局防范新兴风险，规范金融创新。在人工智能监管领域，国家金融监督管理总局于2024年1月发布《关于加强金融领域生成式人工智能应用风险防控的通知》，明确要求金融机构在应用生成式人工智能技术前必须开展算法备案、风险评估和合规审查。该文件具体规定了生成式人工智能在投资顾问、客户服务、风险控制等场景的应用边界，建立违规模型“黑名单”制度，确保技术服务符合金融合规要求。这些监管实践体现了我国在金融科技监管领域的系统思维和前瞻视野，通过同步推进技术创新与制度创新，既为人工智能等新兴技术应用留出发展空间，又通过清晰的监管规则有效防范技术滥用可能引发的各类风险，为构建适应未来金融创新发展的监管体系奠定了坚实基础。

“‘十四五’期间，我国数字金融监管实现了‘四个转变’：从‘边界模糊’到‘全面持牌’，覆盖所有金融活动；从‘被动响应’到‘主动预警’，提升科技监管能力；从‘关注机构’到‘关注行为与消费者’，强化为民宗旨；从‘追赶风险’到‘引领规则’，前瞻布局新领域。这标志着我国适配数字时代的现代金融监管框架基本成型，为‘十五五’数字金融健康可持续发展筑牢制度根基。”欧阳日辉总结道。

责任编辑：董方冉