AI叙事，救不了信用卡

来源：市场资讯来源：新金融琅琊榜国内信用卡行业的收缩周期，已经持续了整整三年。截至一季度末，全国信用卡和借贷合一卡在用发卡量回落至6.87亿张，较历史峰值累计缩减超1.2亿张，跌回2018年水平。持续下滑背后，是全行业挥之不去的同质化内卷、获客成本高企、用户黏性下滑的困境，砍权益、缩编制、降规模成为近年行业的主旋律。在此背景下，一场AI信用卡发行潮激起了不小的水花。从6月中旬招行落地国内首张内嵌大模型Token权益的工程师信用卡，到7月浦发、农行接连推出阿里云、Kimi联名产品，短短一个多月内，AI主题信用卡密集落地。当算力权益替代咖啡券、观影票、航空里程成为新的获客招牌，当生产型权益的叙事取代传统的消费返利逻辑，一个核心问题摆在整个行业面前：陷入存量收缩的信用卡，能靠AI救场吗？01寒冬里的新稻草对发卡机构而言，AI主题卡至少在三个维度上，提供了破局的现实可能性。信用卡行业当前的一大痛点，在

创消费场景，初步构建起分层的生产型权益框架。值得一提的是，本轮AI信用卡的集中落地，并非银行单方面的自嗨，而是形成了“银行+卡组织+AI/云厂商”的稳定三方合作框架。对银行而言，借助AI主题完成差异化获客与用户结构优化，同时带动3C数码、云服务等科技类消费的刷卡频次；对AI厂商而言，银行庞大的用户基础与线上线下触达网络，提供了低成本的获客渠道，解决了大模型付费转化难的痛点；对卡组织而言，进一步拓展了支付网络的场景边界。从这个意义来说，AI信用卡可以视为支付产业与AI产业跨界协同的一次有效落地。02远水难解近渴从差异化创新到拯救行业大盘，很遥远。就当前的产品形态而言，AI信用卡很难承担救场重任，其局限性十分突出。很明显，AI权益的实用价值，存在极强的圈层局限性，根本无法覆盖大众用户，也就不可能扭转全行业发卡量下滑的大盘。对绝大多数普通办公用户而言，日常使用大模型每月仅需数百万Token，当前产品

交互范式，目前已联合数十家生态伙伴完成境外酒店预订、车载智能体消费等多场景验证交易。但整体仍处于框架发布与生态搭建阶段，尚未进入大规模商用落地环节。这种创新路径的分野，根植于中外金融监管环境的根本差异。海外支付市场奉行相对宽松的创新试点逻辑，对虚拟卡令牌、代理支付的限制较为灵活，因此卡组织可以率先推出智能体支付框架，在市场化试点中逐步完善规则。而国内支付行业遵循严格的持牌经营、监管前置原则，多条监管红线决定了颠覆式的AI原生信用卡难以快速落地。在底层创新难以突破的当下，银行扎堆布局权益端的表层联名，也就成了风险最低、可行性最强的试水选择，自然也谈不上带来行业级的变革。04结语回到本文的主题：信用卡靠AI能救场吗？当下的AI信用卡，只是行业在存量寒冬里的一次差异化试水。它能帮银行撬动一小部分高价值客群，却无力扭转行业整体收缩的大盘，更称不上颠覆性的救场良药。真正的AI原生信用卡落地之路还很漫长。

本文作者：新浪财经