数字人民币2.0版：重塑国家金融基础设施底层能力

（来源：通证经济）

在2026年陆家嘴论坛上，《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》（以下简称《方案》）正式发布。《方案》提出，依托数字人民币国际运营中心，在安全可控前提下建设和运营数字人民币跨境、离岸和区块链基础设施，稳妥推进与境外金融基础设施的互联互通，稳步促进数字人民币在离岸业务中的应用和场景拓展。

国家“十五五”规划纲要明确提出，稳步发展数字人民币。中国自2014年研发法定数字货币，于2020年试点数字人民币（e-CNY），目前研发与试点规模全球领先。2026年1月，数字人民币从“数字现金”1.0版升级为“数字存款货币”2.0版，纳入M 1并计入存款准备金，实名钱包余额按活期存款计息且享受存款保险保障。数字人民币2.0版正在成为名副其实的全能货币、智能货币和效能货币。

全能货币：通用混合型重塑货币价值形态

作为中国人民银行发行的数字形式的法定货币，法定性和法偿性保证了数字人民币在货币功能、支付渠道、使用场景上实现全能。

一是货币功能全面。数字人民币具备货币的价值尺度、支付手段、流通手段、贮藏手段、世界货币等全部五大货币职能。数字人民币以国家信用为支撑，是安全等级最高的资产。二是支付渠道多元。软硬钱包兼容，既可通过数字人民币App、银行App等移动端应用实现扫码支付、转账汇款、线上消费等功能，也能通过可视卡、IC卡、穿戴设备等多种形态的硬钱包，在无网络环境下“双离线支付”。三是使用场景广泛。从2020年试点初期的零售消费场景，逐步扩展至政务缴费、交通出行、医疗卫生、教育文化、跨境支付等各个领域，且线上线下深度融合，逐步构建起覆盖个人（C端）、企业（B端）和政府（G端）的全场景应用生态。

智能货币：可编程重塑货币支付逻辑

数字人民币核心技术架构是“账户体系+币串+智能合约”，通过智能合约实现货币功能的可编程化、支付条件可定制化、业务逻辑可自动化，完成定向支付、条件支付和自动支付，这是区别于实物货币和电子支付的核心特征。一是可控匿名实现穿透式监管。数字人民币遵循“小额匿名、大额依法可溯”的原则，既能防止数字人民币沦为诈骗、洗钱、逃税等犯罪活动的工具，又能保护用户隐私。比如，在政府补贴发放、定向支付等场景中实现“可编程、可追溯、可监管”的资金闭环运行，确保资金精准触达，防止被挪用和截留。二是精准传导货币政策。央行可以通过设计差异化的数字人民币利率或智能合约规则，引导金融资源精准流向科技创新、绿色发展等领域，缓解小微企业融资难、融资贵问题。这种结构化调控能力，使货币政策实现从“大水漫灌”到“精准滴灌”，提升货币政策传导的精准性，提升宏观调控的科学性和前瞻性。

效能货币：支付即结算重塑金融运行效率

数字人民币的运营成本与效率优势突出。至2025年末，17省（区、市）26个试点地区累计开立个人钱包2.3亿个、单位钱包1908万个，交易35.7亿笔、金额19.5万亿元，规模背后反映的是从“能用”向“好用”的转变。一是数字人民币运营系统高效，具有“高安全性、高可用性、高可扩展性、高并发性、业务连续性”等特性。二是提高支付体系效率，降低支付成本。资金“支付即结算”，点对点实时到账，无须依赖第三方清算机构，大幅缩短交易时间，降低结算风险。在跨境支付领域，数字人民币的结算效率优势更为明显，且能极大地减少汇兑成本和交易手续费。三是提高金融普惠性和社会管理效能。“账户松耦合”设计使数字人民币人人能用、处处可用、便捷易用。智能合约与穿透式监管使数字人民币不仅是一种支付手段，更可成为一个高效的治理工具，增强社会信用、优化社会治理，升级政务服务、实现精准扶贫与补贴发放，提升金融监管与反洗钱效率等。

从1.0到2.0，数字人民币完成了“数字现金到存款货币到智能合约平台”的三级跃迁。其价值已超出支付工具范畴，正重塑国家金融基础设施的底层能力——支付不再只是交易的终点，而是走向治理的起点。

（作者单位：上海立信会计金融学院金融科技学院）

本文刊于2026年6月30日解放日报09版思想周刊/观点

本文作者：新浪财经