300130新国都，2026订单/收入:海外POS订单饱满、跨境支付TPV高增;_财富号_东方财富网

股迷鑫锋 2026年06月09日 16:36 广东

300130新国都，2026订单/收入：海外POS订单饱满、跨境支付TPV高增；国内收单流水4485亿+（+21%），海外硬件收入12–15亿元（+50%），跨境支付TPV8000亿+。

- 发展前景：支付硬件出海+跨境支付+数字人民币三主线，从国内收单龙头转向全球支付科技平台，高景气、高弹性。

一、2026年订单与业务进展（2026.6）

1）电子支付设备（POS机）：海外订单爆发

- 海外订单：墨西哥工厂满产，拉美订单排至Q4；欧洲、东南亚订单同比**+50%，海外收入占比35%+**。

- 国内订单：传统POS平稳，数币POS/智能终端订单+30%，政府、国企、交通场景集中落地。

- 核心数据：2026Q1设备收入3.1亿元（+30%），毛利率45%+（海外占比提升）。

2）跨境支付（PayKKa）：TPV放量，订单高增

- 牌照壁垒：卢森堡PI、香港MSO、美国MSB，覆盖80+国家，A股稀缺合规跨境支付牌照。

- 2026 TPV：预计8000亿元+，净费率0.07%，对应收入5.6亿元+，同比**+200%**。

- 商户拓展：欧洲商户5万+，中东1500+网点，东南亚快速渗透，订单/流水季度环比+100%。

3）国内收单（嘉联支付）：流水恢复，稳盘托底

- 2026Q1流水：4485亿元（+21%），扭转2025年持平态势。

- 订单结构：中小微商户回暖，SaaS增值服务订单+40%，提升毛利 。

二、2026年业绩（机构一致预期，2026.6）

- 营收：36–38亿元（+13%–19%）

- 归母净利：5.7–5.9亿元（+22%–26%）

- EPS：1.01–1.05元（总股本5.6亿股）

- 毛利率：32%–33%（海外高毛利占比提升）

核心驱动

1. 海外硬件（+1.4亿净利）：墨西哥工厂放量，拉美/欧洲订单高增。

2. 跨境支付（+2.3亿净利）：PayKKa TPV 8000亿，高毛利（50%+）。

3. 数字人民币（+1.3亿净利）：G端/B端场景落地，数币终端放量。

三、未来发展前景（2026–2028）

核心逻辑：从国内到全球，从硬件到平台

1. 赛道高景气

- 跨境支付：规模百万亿级，公司市占率**<1%**，提升空间巨大。

- 支付出海：中国POS机全球市占40%+，新国都海外收入占比35%，目标50%+。

- 数字人民币：央行力推，公司终端市占12%，G端场景加速落地。

2. 核心优势：牌照+硬件+场景闭环

- 牌照稀缺：跨境支付合规牌照壁垒高，A股唯一全牌照标的。

- 硬件壁垒：全球POS累计销量5000万台+，墨西哥工厂规避关税，成本优势显著。

- 场景闭环：终端+收单+跨境+SaaS，商户粘性强，ARPU持续提升。

3. 成长空间（2026–2028）

- 2026：净利5.8亿，市值150亿+（跨境支付放量）。

- 2027：净利6.2–6.5亿，市值180亿+（东南亚/非洲落地）。

- 2028：成为全球TOP5支付科技平台，营收42亿+，净利7.5亿+，市值250亿+。