拉卡拉(300773)价值分析_个股行情__同花顺财经

拉卡拉

300773

15.34

-1.23

-7.42%

停牌

涨停：19.88 跌停：13.26

2026年6月28日 15:00:00

今开：16.41 成交量：4123.4万 振幅：7.36%

最高：16.53 成交额：6.48亿 换手：4.01%

最低：15.31 总市值：166.80亿 市净率：3.42

昨收：16.57流通市值：157.79亿市盈率(动)：7.01

表决权差异：否交易状态：闭市

业绩预测

截至2026-06-28，6个月以内共有 4 家机构对拉卡拉的2026年度业绩作出预测；

预测2026年每股收益 0.91 元，较去年同比下降 39.74% ， 预测2026年净利润 9.88 亿元，较去年同比下降 15.6%

业绩预测

净利润 预测净利润 每股收益 预测每股收益

单位：元 单位：亿元 8.06 9.31 10.83 -14.37 4.58 3.51 11.71 9.88 6.01

单位：元

汇总--预测年报每股收益

年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数

2026 4 0.84 0.91 1.01 3.82

2027 4 0.45 0.55 0.69 4.32

2028 3 0.46 0.62 0.86 4.94

单位：亿元

汇总--预测年报净利润

年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数

2026 4 9.10 9.88 11.07 15.05

2027 4 4.88 6.01 7.47 17.54

2028 3 4.94 6.72 9.33 19.59

业绩预测详表

机构名称 研究员 预测年报每股收益（元） 预测年报净利润（元） 报告日期

2026预测 2027预测 2028预测 2026预测 2027预测 2028预测

广发证券 陈福

0.87

0.49 0.54

9.47亿

5.36亿

5.88亿 2026-04-22

国联民生 刘雨辰

0.84

0.45 0.46

9.10亿

4.88亿

4.94亿 2026-04-17

详细指标预测

预测指标

2023（实际值）

2024（实际值）

2025（实际值）

预测2026（平均）

预测2027（平均）

预测2028（平均）

营业收入(元)

59.34亿

57.59亿

55.47亿

60.88亿

广发证券陈福 58.92亿 -

国联民生刘雨辰 62.84亿 -

65.91亿

广发证券陈福 63.45亿 -

国联民生刘雨辰 68.36亿 -

71.03亿

广发证券陈福 68.32亿 -

国联民生刘雨辰 73.73亿 -

营业收入增长率

10.09%

-2.98%

-3.69%

9.75%

广发证券陈福 6.22% -

国联民生刘雨辰 13.29% -

8.23%

研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 7.69% -

国联民生刘雨辰 8.78% -

7.77%

广发证券陈福 7.68% -

国联民生刘雨辰 7.86% -

利润总额(元)

5.13亿

4.19亿

13.48亿

10.77亿

研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 10.83亿 -

国联民生刘雨辰 10.70亿 -

5.93亿

预测机构一览

研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 6.13亿 -

国联民生刘雨辰 5.74亿 -

6.27亿

研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 6.73亿 -

国联民生刘雨辰 5.81亿 -

净利润(元)

4.58亿

3.51亿

11.71亿

9.88亿

研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 9.47亿 -

国联民生刘雨辰 9.10亿 -

6.01亿

预测机构一览

研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 5.36亿 -

国联民生刘雨辰 4.88亿 -

6.72亿

预测机构一览

研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 5.88亿 -

国联民生刘雨辰 4.94亿 -

净利润增长率

131.85%

-23.26%

233.33%

-20.68%

预测机构一览

研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 -19.10% -

国联民生刘雨辰 -22.26% -

-44.88%

预测机构一览

研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 -43.40% -

国联民生刘雨辰 -46.37% -

5.46%

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研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 9.70% -

国联民生刘雨辰 1.23% -

每股现金流(元)

0.47

1.14

0.78

0.14

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研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 0.14 -

0.60

预测机构一览

研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 0.60 -

0.59

预测机构一览

研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 0.59 -

每股净资产(元)

4.69

4.30

5.51

4.78

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研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 4.78 -

5.29

预测机构一览

研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 5.29 -

5.82

预测机构一览

研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 5.82 -

净资产收益率

12.89%

9.64%

30.37%

18.14%

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研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 18.20% -

国联民生刘雨辰 18.08% -

9.19%

预测机构一览

研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 9.30% -

国联民生刘雨辰 9.07% -

8.93%

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研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 9.30% -

国联民生刘雨辰 8.55% -

市盈率(动态)

28.08

36.82

10.97

19.39

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研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 19.05 -

国联民生刘雨辰 19.73 -

35.32

预测机构一览

研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 33.82 -

国联民生刘雨辰 36.82 -

33.36

预测机构一览

研究机构研究员预测值评级

广发证券陈福 30.69 -

国联民生刘雨辰 36.02 -

研报评级

6个月内

时间范围

买 入国联民生：2025年年报及2026年一季报点评：净利润高增，跨境支付和外卡收单业务向好 2026-04-17

摘要：投资建议：我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为9.10/4.88/4.94亿元，对应增速分别为-22%/-46%/+1%；EPS分别为1.17/0.63/0.64元，2026年4月17日股价对应PE为23/43/42倍。鉴于公司跨境支付和外卡收单业务延续较好发展态势，维持“推荐”评级。 查看全文>>

2025年年报及2026年一季报点评：净利润高增，跨境支付和外卡收单业务向好

发布时间：2026-04-17 来源：国联民生

事件：拉卡拉发布2025年年度报告和2026年一季度报告，2025年公司实现营业收入55.47亿元，同比-3.68%；归母净利润11.71亿元，同比+233.33%；扣非归母净利润3.01亿元，同比-45.58%。2026Q1公司实现营业收入16.14亿元，同比+24.20%；归母净利润5.95亿元，同比+490.97%；扣非归母净利润0.86亿元，同比+1.43%。

2025年支付业务收入下降影响营收和扣非归母净利润表现，2026Q1支付业务收入恢复增长态势。1）2025年公司实现营业收入55.47亿元，同比-3.68%，主要受数字支付业务收入减少影响。分业务来看，对于支付业务，2025年公司支付业务收入为48.74亿元，同比-5.65%；毛利率为22.12%，同比-5.10PCT。支付业务收入承压主要受银行卡交易金额下降影响。2025年公司境内综合收单交易金额为3.94万亿元，同比-6.75%；其中银行卡交易金额、扫码交易金额分别为2.47、1.47万亿元，同比分别-13.73%、+7.90%。对于科技服务业务，2025年公司科技服务业务收入为4.08亿元，同比+44.05%；毛利率为76.26%，同比-14.66PCT。科技服务业务收入增长主要得益于天财商龙并表。2026Q1公司的营业收入同比+24.20%至16.14亿元，主要系支付交易金额增长带动支付业务收入同比+20.06%至13.85亿元。2）2025年公司实现归母净利润11.71亿元，同比+233.33%，主要得益于资本市场上涨带动公司持有的股票资产公允价值增加及投资收益增长。2026Q1公司实现归母净利润5.95亿元，同比+490.97%，主要得益于主营业务收入增加及出售交易性金融资产带动投资收益大幅增长。

跨境支付及外卡收单业务持续快速增长。2025年公司积极拓展巴西、墨西哥等美洲地区以巩固自身在多币种本地化收款的服务优势。2025年公司跨境支付服务客户超21万家，同比+73.99%；跨境支付交易金额为889亿元，同比+80.69%；外卡受理活跃商户同比+43.5%。2026Q1公司的跨境支付与外卡收单业务保持快速增长态势，公司服务的商户数量同比分别+62%与+37%，交易金额同比分别+39%与+98%。后续随着公司继续积极布局“一带一路”新兴市场的本地化收款、深化与卡组织的合作，跨境支付和外卡收单业务有望成为公司新的业务增长点。

投资建议：我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为9.10/4.88/4.94亿元，对应增速分别为-22%/-46%/+1%；EPS分别为1.17/0.63/0.64元，2026年4月17日股价对应PE为23/43/42倍。鉴于公司跨境支付和外卡收单业务延续较好发展态势，维持“推荐”评级。

风险提示：经济复苏不及预期、资本市场波动加剧、市场竞争加剧、政策突然转向风险。

评级说明

公司评级报告发布日后的12个月内，公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准

买 入/推 荐相对大盘涨幅大于10%

增 持/谨慎推荐相对大盘涨幅在5%～10%之间

中 性/持 有相对大盘涨幅在-5%～5%之间

减 持/卖 出相对大盘涨幅小于-5%