央行详解数字人民币跨境支付新基建

文/《清华金融评论》丁开艳

在全球数字经济蓬勃发展的当下，法定数字货币已成为重塑国际货币体系与跨境支付生态的关键变量，也为便利经贸往来和 本币结算 提供了更加透明、安全、高效、低成本的新路径。6月24日，中国人民银行数字货币研究所所长穆长春在世界经济论坛第十七届新领军者年会（夏季达沃斯论坛）上讲话时介绍，目前，数研所运营着两项跨境支付基础设施，一是多边央行数字货币桥（ mBridge），二是数币达跨境结算综合服务平台（CBETS）。本文基于上述两项基础设施，结合《清华金融评论》在2026年1月刊推出的“稳步发展数字人民币，建设自主可控的人民币跨境支付体系”封面专题，梳理两项基础设施的运行逻辑，并探讨数字人民币跨境推广面临的机遇、挑战与可行路径。

多边央行数字货币桥

多边央行数字货币桥（mBridge）是中国人民银行与香港金管局、澳门金管局、阿联酋央行和泰国央行共同建设的，连接各经济体支付系统和法定数字货币系统，可实现多币种的秒级直通式跨境支付和货币兑换。不管是否开启法定数字货币进程的经济体都可以接入。一国/地区央行加入后，该国/地区商业银行经其央行批准上桥后即可与其他参与方的银行点对点交易，可大幅缩短跨境支付路径，显著提升效率、降低成本。

数据显示，自2024年6月货币桥成功进入真实交易持续运行阶段以来，吸引了49家商业银行率先参与业务，其中有21家境外外资银行。截至2025年底，平台累计交易额折合近5000亿元人民币。

在提及多边央行数字货币桥时，穆长春重申数字人民币跨境合作的 “ 无损”原则——即一国央行数字货币的发行，不得干预他国货币主权、不得影响他国货币政策的执行。站在当下， “无损”理念应进一步延伸和丰富。“无损”，不仅是宏观层面的主权无损、政策无损，也应延伸至行业发展的微观层面，即不增加商业银行投资、不搞重复基础设施建设、不颠覆现有成熟金融体系，实现行业生态无损、市场主体无损。

数币达跨境结算综合服务平台

数研所运营的另外一项跨境支付基础设施 是数币达跨境结算综合服务平台（CBETS）， CBETS推出的背景是什么？它对跨境支付能起到什么作用？

CBETS是由数字人民币跨境数字支付平台、区块链服务平台、数字资产平台等三大业务平台升级而成。境外参与者可通过香港接入点一点接入，便捷开通多项业务，直达7*24小时智能数字支付服务。

一方面，CBETS搭建了分层适配、灵活高效的互联互通模式，满足不同主体接入需求。在互联模式上，既支持点对点双边直连模式实现不同支付系统间的直接对接，例如我们与香港“转数快”、老挝LAPNet的合作就属于前述模式。

另一方面，也支持“中心—辐射”（hub and spoke）式多边互通模式，通过统一的平台将多个参与方汇聚起来，实现信息和资金的跨境流转。无论采用何种模式，境外央行、商业银行、支付机构或者金融基础设施，都可以根据自身的技术能力和业务需求，自主选择适配的接入方式。

从背景来看，穆长春介绍， 当前，国际货币体系出现了新的变量，央行数字货币、稳定币 及各类加密货币快速发展，全球跨境支付体系迈向新的发展阶段。然而行业出现了碎片化倾向。这无形中抬高了跨境支付的合规、技术与对接成本，在一定程度上制约了全球跨境贸易健康发展，CBETS正是在这一背景下应运而生的。

推广数字人民币跨境支付基础设施面临的机遇与挑战

当前，全球政治经济环境不确定性上升，地缘风险加剧。数字人民币作为我国中央银行发行的法定数字货币，凭借支付即结算、智能合约可编程性及中心化与分布式结合的技术架构，为重塑全球价值交换网络提供了革命性的解决方案。不过，在数字人民币跨境基础设施加速铺开的背后，其推广路径仍面临多重变量。《清华金融评论 》在2026年1月刊推出“稳步发展数字人民币，建设自主可控的人民币跨境支付体系”，解读如何通过稳步发展数字人民币，建设自主可控的人民币跨境支付体系。

江苏省金科数字与科技金融研究院院长邹传伟，江苏省金科数字与科技金融研究院数字人民币应用技术研究中心主任黄超，江苏省金科数字与科技金融研究院数字人民币应用技术研究中心分析师车志远在《清华金融评论》撰文介绍，全球金融数字化转型已成为不可逆转的趋势，为数字人民币跨境支付基础设施提供了广阔的市场空间，但各国尚未建立针对CBDC跨境支付的多边监管合作机制，监管信息共享、执法协作等方面存在不足，影响了数字人民币跨境支付的安全性与合规性。

从发展机遇来看，全球金融数字化转型带来的市场空间。全球金融数字化转型已成为不可逆转的趋势，为数字人民币跨境支付基础设施提供了广阔的市场空间。近年来，各国加速推进金融基础设施数字化升级。这种全球范围内的金融数字化浪潮，为数字人民币跨境支付基础设施的推广提供了有利的外部环境。

一方面， 从市场需求来看，数字经济的发展推动了跨境电商、数字贸易等新型跨境业态的兴起，这些业态对跨境支付的即时性、低成本、高安全性提出了更高要求。数字人民币跨境支付基础设施凭借技术优势，能够精准匹配市场需求，为数字经济的全球化发展提供支撑。国际社会对高效跨境支付解决方案有需求。传统跨境支付体系高成本、低效率问题比较突出，数字人民币跨境支付基础设施能够实现交易与结算的即时完成，同时使同时成本大幅下降，为国际社会提供了更加高效的支付选择。

另一方面，在技术层面，我国在区块链、大数据、人工智能、加密技术等领域拥有领先的技术成果与人才储备，数字人民币的技术架构已实现高度成熟，能够支撑大规模跨境支付交易的稳定运行。数字人民币区块链服务平台的建设，解决了不同区块链系统间的互联互通问题，为跨境支付的技术适配提供了保障。在场景层面，我国国内已形成覆盖零售、批发、政务、跨境等多领域的数字人民币应用生态，积累了丰富的场景运营经验。

从主要挑战来看，跨境监管协同的制度性障碍。不同国家的金融监管体系、法律法规、合规要求存在显著差异，对CBDC的法律定位、监管标准、数据跨境流动等问题缺乏统一共识，导致数字人民币跨境支付面临监管套利、合规冲突等风险。

一方面，数据跨境流动监管存在差异。数字人民币跨境支付涉及交易数据、用户信息等跨境传输，部分国家对数据跨境流动实施严格限制，要求数据在本地存储，这与数字人民币跨境支付的全球化需求存在冲突。

另一方面，跨境监管合作机制缺失。目前，各国尚未建立针对CBDC跨境支付的多边监管合作机制，监管信息共享、执法协作等方面存在不足。当发生跨境金融风险或非法交易时，难以实现快速有效的监管联动，影响了数字人民币跨境支付的安全性与合规性。此外，部分国家对数字人民币的监管态度尚不明确，存在监管政策不确定性，增加了平台推广的难度。不同国家技术标准与基础设施的适配难题。不同国家的金融基础设施水平、技术标准存在差异，给数字人民币跨境支付基础设施的互联互通带来挑战。

中国工商银行投资银行部经理宋佳荣，中国建设银行博士后许程，广西大学经济学院应用经济学博士研究生秦苑在《清华金融评论》撰文指出，建议进一步采取措施为数字人民币跨境运行提供安全、稳定、可持续的技术与运营支撑。

一是发挥数字人民币“规则+技术”优势，服务金融高水平对外开放。在宏观审慎框架下，利用数字人民币可编程特性强化跨境资金用途管理、额度控制与风险预警，助力资本项目有序开放。可在上海自贸区、海南自由贸易港等开放平台开展试点，支持符合条件主体使用数字人民币办理合规的资本金投入、利润转入汇出与外债等业务，并形成可复制、可推广的业务流程与监管规则。

二是依托优势产业培育跨境应用生态。在新能源汽车、锂电池、光伏等“新三样”及跨境电商领域，支持链主企业率先使用数字人民币与境外上下游开展交易结算，带动配套企业跟进使用。通过“核心企业+平台+金融机构”联动，逐步形成覆盖订单、物流、清算结算与融资的一体化服务，推动产业优势转化为人民币跨境使用的网络优势。

三是以公共产品思路拓展数字贸易场景。在上海、海南等地依托监管沙盒探索数字人民币在合规虚拟资产交易中的计价结算应用，推动碳资产、数据要素等新型要素交易在统一、可信的支付结算框架下运行。同步研究交易平台准入、信息披露、资金托管与风险隔离等配套机制，提升数字人民币在数字经济领域的定价与结算能力。

四是加强规则对接与治理经验输出。积极参与跨境支付与数字货币相关国际规则、标准制定，将我国在数字人民币研发、运营与监管中的有效做法转化为可推广的制度方案。坚持共商共建共享，与“一带一路”“全球南方”等合作伙伴在接口标准、身份认证、数据治理与合规协作等方面开展务实合作，稳步扩大数字人民币跨境使用范围。

五是强化关键技术攻关与安全体系建设。围绕隐私计算、密码算法与安全硬件等关键环节持续投入，完善跨境应用中的身份管理、数据安全与应急处置机制。统筹推进境外受理环境、终端改造与服务供给，支持中资金融机构和科技企业提升海外运营能力，为数字人民币跨境运行提供安全、稳定、可持续的技术与运营支撑。

编辑 | 丁开艳

审核丨秦婷

责编 | 兰银帆

本文作者：清华金融评论