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银联与网联在清算角色上有何区别？
CraigSD 2025-10-24 11:25 采纳率: 98.8% 银联与网联在清算角色上有何区别？ 青少年编程 银联与网联在清算角色上有何区别？一个常见的技术问题是：当一笔移动支付交易通过第三方支付平台（如支付宝或微信）发生时，资金清算路径中网联负责转接该交易至发卡行并完成跨行清算，而银联主要承担银行卡网络的互联互通及线下POS场景的清算服务。两者在业务覆盖范围、系统接入标准及报文格式上存在差异，导致机构在系统对接时需分别适配。这种分工如何影响清算效率与系统冗余？ 1 条回答 rememberzrr 2025-10-24 11:31 银联与网联在清算角色上的区别及其对清算效率与系统冗余的 影响 1. 基本概念：银联与网联的定位差异 中国金融支付体系中，中国银联（China UnionPay）和网联清算有限公司（NetsUnion Clearing Corporation, 简称“网联”）分别承担不同的清算职能。银联成立于2002年，是国家级银行卡组织，主要负责银行卡跨行交易的转接与清算，覆盖线下POS、ATM、线上银行卡直付等场景。 而网联成立于2017年，是在央行主导下为规范第三方支付机构资金流向、强化监管而设立的非银行支付机构网络支付清算平台。其核心职责是处理第三方支付平台（如支付宝、微信支付）发起的涉及银行账户的支付交易。 两者在法律地位上均为持牌清算机构，但业务起点和目标不 同：银联起源于银行卡网络互联，网联则聚焦于互联网支付的集中化清算。 2. 业务覆盖范围对比 维度 银联 网联 主要服务对象 商业银行、收单机构、商户POS终端 第三方支付机构（如支付宝、财付通） 典型交易场景 线下刷卡、插卡、挥卡、线上银行卡快捷支付 移动扫码支付、APP内扣款、红包转账等 是否支持小额高频交易 有限支持，偏向传统交易模式 高度优化，专为高并发设计 接入主体类型 发卡行、收单行、银联直连商户 支付机构、银行（作为备付金存管行） 交易报文标准 基于ISO 8583定制的CUPS报文格式 基于JSON/XML的HTTP RESTful接口 清算周期 T+1为主，部分支持T+0 支持T+ 0实时清算 日均交易量级 约10亿笔 超200亿笔 技术架构风格 传统主机+专线通信 分布式微服务+云原生架构 数据归属权 银联掌握交易路由信息 央行可穿透式监管所有交易流 成立背景驱动 解决早期银行卡孤岛问题 应对第三方支付野蛮生长带来的风险 3. 技术实现路径分析：以一笔移动支付为例 当用户使用微信支付购买商品时，若选择绑定某银行借记卡完成付款，该交易将触发以下流程： 微信客户端发起支付请求至财付通系统 财付通判断需从银行账户扣款，生成符合网联规范的支付指令 指令通过HTTPS加密通道发送至网联平台 网联解析报文，识别发卡行并完成路由转发 发卡行验证余额、密码后返回授权响应 网联汇总结果并向财
加快数字货币跨境场景应用 拉卡拉冲刺“A+H”上市
加快数字货币跨境场景应用 拉卡拉冲刺“A+H”上市 2025-10-23 18:38:42 来源：央广网 央广网北京10月23日消息（记者 齐智颖 实习记者 刘子瑶）拉卡拉支付股份有限公司（以下简称“拉卡拉”，300773.SZ）于近日向香港联交所递交了发行境外上市股份（H股）并在香港联交所主板挂牌上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登了该次发行上市的申请资料，中信建投国际为独家保荐人。 招股书显示，此次拉卡拉IPO募资主要用于：加速牌照布局及扩张海外市场；增强技术能力以形成全球化的全流程产品体系；战略投资及收购；营运资金及一般企业用途。 根据拉卡拉6月16日发布的公告，该公司为推进国际化发展战略，构建国内国际双循环格局，打造国际资本运作平台，加快数字货币在跨境场景的应用，进一步提升公司国际竞争力，拟境外发行股份（H股）并在香港联交所挂牌上市。 根据招股书，拉卡拉成立于2005年，定位为数字支付和数字商业解决方案提供商，以中小商户和行业客户为主要服务对象，通过自研的科技体系为其提供覆盖在线、线下、境内、境外的一站式支付解决方案。2015年12月，该公司改制为股份有限公司；2019年4月，该公司在深交所创业板上市。 根据招股书引用的弗若斯特沙利文的资料，中国数字支付市场的总支付额于2024年达到约331.7万亿元，其中独立数字支付服务提供者占45.7万亿元。2024年，拉卡拉的总支付额超过4万亿元，于独立数字支付服务提供者中市场份额为9.4%，在该细分领域中排名第一。 招股书显示，截至2025年6月30日，拉卡拉已为65个行业提供数字商业解决方案，涵盖数字支付、业务运营、会计管理及增值服务；通过餐饮及零售SaaS解决方案服务超过13万名活跃商户。截至同日，拉卡拉跨境支付业务客户超16万家，同比增长70.4%；跨境支付总支付额371亿元，同比增长73.5%。 在业绩方面，2022-2024年以及2025年上半年（以下简称“报告期内”），拉卡拉的收入分别为53.61亿元、59.28亿元、57.54亿元及26.47亿元；毛利率分别为22.8%、28.1%、29.9%及24.8%；净利润分别为-14.38亿元、4.57亿元、3.51亿元以及2.29亿元。 拉卡拉表示，公司收入主要来自数字支付服务和数字商业解决方案。报告期内，数字支付服务实现收入45.81亿元、51.8亿元、51.65亿元以及23.63亿元，分别占同期总收入的85.5%、87.4%、89.8%以及89.3%；数字商业解决方案实现收入2.85亿元、2.77亿元、2.43亿元以及1.31亿元，分别占同期总收入的5.3%、4.7%、4.2%以及4.9%。 在研发开支方面，截至2025年6月30日，拉卡拉的技术研发人员达829人（包括天财商龙人员），占公司员工总数的28.1%。该公司的研发投入从
拉卡拉第三季度归母净利同比增17.46%，发布上市计划后大股东多次减持累计套现超8亿
拉卡拉第三季度归母净利同比增17.46%，发布上市计划后大股东多次减持累计套现超8亿 凤凰WEEKLY财经 2025-10-23 18:30 · 北京 · 凤凰WEEKLY财经官方账号 宣布上市计划后，拉卡拉支付股份有限公司（300773.SZ，下称“拉卡拉”）披露了首份财报。第三季度，拉卡拉营收净利增速转正，营业收入14.17亿元，同比增长0.72%，归母净利润1.10亿元，同比增长17.46%。 官方公布的数据显示，2025年上半年，拉卡拉营业收入为26.5亿元，同比降11.1%；归属上市公司股东净利润为2.3亿元，同比降45.3%，而在一季度两项指标分别为同比下降13.01%和51.71%。 2025年10月17日，拉卡拉向香港联合交易所有限公司（“香港联交所”）递交了发行境外上市股份（H股）并在香港联交所主板挂牌上市的申请。 根据弗若斯特沙利文报告，中国数字支付市场的总支付额于2024年达到约331.7万亿元人民币，其中独立数字支付服务提供者占45.7万亿元人民币。2024年拉卡拉总支付额超过4.0万亿元人民币，于独立数字支付服务提供者中所占市场份额为9.4%，在该细分领域中排名第一。其业务覆盖线上线下、境内境外，并提供跨境支付服务，覆盖129个国家和地区。 第三季度，公司境内综合收单及跨境支付交易总额达2.99万亿元；跨境支付金额为602亿元，同比增长77.56%。 自发布赴港上市计划开始，拉卡拉大股东曾多次减持其股份。2025年7月23日-7月25日期间，联想控股股份有限公司（下称“联想控股”）通过集中竞价方式、大宗交易方式累计减持公司股份535.9635万股，变动后的权益比例由26.54%下降至25.86%，以2025年7月24日收盘价28.33元股价计算，套现约1.5亿元；2025年8月19日-2025年9月22日期间，联想控股通过集中竞价方式、大宗交易方式累计减持公司股份807.8058万股，变动后的权益比例由 25.00%下降至 23.97%，按2025年9月22日收盘价25.18元/股计算，联想控股套现约2亿元。 2025年9月2日，拉卡拉公告称，拉卡拉创始人孙陶然的弟弟孙浩然通过集中竞价交易减持788万股，占比1%；通过大宗交易减持1139万股，占比1.45%，以2025年9月2日收盘价26.96元股价计算，此次孙浩然减持套现金额总计约5.2亿元。
图解：银行收单清算
小时清算一次上个场次的资金，这个时间段资金清算效率是最高的。 时段3： T日16:00~20:30间，这个时间段人行SAPS日终（又称大额截止），因此不进行清算。银联内部与人行进行对账。 时段4： T日20:30~T+1日10:00，这个时间段虽然大额开始工作，不过银联不做资金清算，做日间的差错冲补账交易。 网联处理方式类似，不过它是一天清算两场，大家参看下表。 表1：网联、银联清算时序安排 需要注意的是其中的收单银行，它只清算一次，这个我们后面详细说。 3.三方收单账务体系 映射额度模式让三方的资金清算体系实现了闭环，无论做收单、分账、付款、对账、清结算等都可以游刃有余。详细的账务设计可以参看我 利风险这里我不公开多讲，详细参看我的《支付通识：三方垫资业务》课程；这里重点讲下银行收单系统账务该如何设计。 3.银行收单账务体系 银行的“先收后付”模式下，形成了纯收单和虚拟账户的两种账务设计模式。 1）纯收单模式 这种模式下，银行收单和付款是分离的。 图7：先收后付模式（纯收单） 收单时，银行通过清算机构（网联/银联）进行收单会把资金结算到商户在本行绑定的银行卡。 付款时，则与收单系统没关系了，由商家登录银行的企业网银、银企系统，通过大小额系统来进行跨行付款。 这样做好处是，可以把商户资金留在银行内部形成闭环。 当然这种模式，做个收单还行，但是要实现复杂的分账、客户退款、商户线上开户就不太灵光 了。需要建设虚拟账户系统，将收付进行整合。 2）虚拟账户模式 如果银行要开展移动支付应用、互联网商户、O2O商户场景，银行需要像第三方支付那样，提供自动化的进件、分账和结算等服务。这通常会通过虚拟账户来构建整个账务系统。 所谓的虚拟账户，就是“母实子虚记账簿”体系，其中“母实”是存放客户资金的实体账户，“子虚”则是通过虚拟账簿，把实体账户内客户和平台资金进行隔离。 图8：虚拟账户账务流程 整个体系分为实体账户和虚拟账户两部分。 实体账户：包含了存放客户资金的监管账户，以及用来清算资金的大小额往来户、网银联往来户，以及系统内部的过渡户。 虚拟账户：用来把底层分散的实体账户进行整合，给用户提供统一的账 户能力。虚拟账户也能对监管账户中的资金按照客户角色进行逻辑上的隔离，确保资金被安全的处理。 04 两种模式比较 “映射额度与先收后付”两种模式相配合，资金就在收单机构和收单银行之间进行了平衡。 三方当日清算：收单机构通过大小额的日间清算窗口给客户清算资金。 银行T1清算：银行则通过网银联的资金T+1日清算。 图9：两种清算模式比较 从两种模式上来说，三方的资金清算效率是高于收单银行的，并且夜间三方不清算，银行小额/超网依然工作，这里就存在了套利的风险。 对于收单银行的清算模式，你有什么自己的见解和看法呢？欢迎在评论区留言。 本文作者：刚哥白话
递表 | A股数字支付龙头「拉卡拉」首次递表，上半年收入超26.47亿元
递表 | A股数字支付龙头「拉卡拉」首次递表，上半年收入超26.47亿元 市场资讯 2025.10.23 10:18 （来源：弗若斯特沙利文） 摘要： 拉卡拉 于202 5年 10 月 17日 向港交所递交招股书，拟在香港主板 上市，独家保荐人为 中信建投。公司为A股上市公司，证券代码为：300773.SZ。截至10月17日收盘，公司总市值约182亿元人民币。 公司是一家亚洲领先的以支付为入口，以大数据、区块链和人工智能等技术为驱动的数字支付和数字商业解决方案提供商。2025年上半年公司收入26.47亿人民币，净利润2.29亿人民币。 LiveReport获悉，拉卡拉支付股份有限公司 Lakala Payment Co., Ltd.（以下简称“拉卡拉”）于202 5年 10月17日 在港交所递交上市申请，拟香港主板 上市。这是该公司第 1次递交上市申请。 公司是一家亚洲领先的数字支付和数字商业解决方案提供商。公司以支付为入口，以大数据、区块链和人工智能等技术为驱动，结合多年行业积累形成的商业洞察，搭建了布局广泛的数字化经营服务体系，成为中小商户和行业客户在全球范围内开展业务的重要合作伙伴，助其实现商业成功。 公司于中国数字支付市场拥有突出的市场地位和品牌优势。根据弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）报告，中国数字支付市场的总支付额于2024年达到约人民币331.7万亿元 ，其中独立数字支付服务提供者占人民币45.7万亿元。于2024年，公司的总支付额超过人民币4.0万亿元，于独立数字支付服务提供者中市场份额为9.4%，在该细分领域中排名第一。 来源：招股书 中小商户和行业客户是公司 主要的服务对象， 公司通过自研的科技体系为其提供覆盖在线、线下、境内、境外的一站式支付解决方案，帮助客户安全、高效、轻松处理不同商业场景、不同付款方式、不同交易币种的支付需求。公司亦在大力推进数字货币的创新应用，并通过全面的数字商业解决方案助力客户实现全链路数字化经营。随着近年来公司的客户全球化进程的逐渐深化，公司持续地拓展业务服务范围，搭建了全球化的运营体系，助力客户全球化经营。 公司为不同规模的商家提供多种便捷可靠的服务及解决方案，主要包括数字支付服务及数字商业解决方案，此外，亦向客户提供POS终端机等硬件产品和保理服务等。 来源：招股书 公司资料： 官网：https://www.lakala.com 中国地址 ：中国北京市海淀区北清路中关村壹号D1座6层606 香港地址：香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼 弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）一直是助力企业赴港上市的领导者，拥有丰富的行业经验沉淀以及与监管机构、交易所、投融资机构以及各相关机构的沟通经验。根据LiveReport大数据（统计数据截至2025年6月30日），2025年1-9月，以及过去 本文作者：市场资讯
一码当先背后：聚合支付与第三方支付，到底有啥不同？
星河通支付 一码当先背后：聚合支付与第三方支付，到底有啥不同？ 星河通支付 2025.10.23 10:08:23 如今，无论是大型商场还是街边小摊，一个收款码搞定所有支付方式已是常态。这背后，离不开“聚合支付”与“第三方支付”的支撑。很多人会将它们混为一谈，但实际上，它们在产业链中的角色、服务模式和核心价值上有着本质区别。简单来说，第三方支付是“资金的搬运工”，而聚合支付是“支付方式的集成商”。 一、核心定义：做什么的生意的？ 第三方支付：持牌经营的“银行代理人” 第三方支付，指的是拥有央行颁发《支付业务许可证》的非银行机构。它们在各家银行和用户之间搭建起一个中立、高效的支付结算平台，其核心是处理资金流动。我们熟悉的支付宝、微信支付（财付通）、银联云闪付等都是典型的第三方支付公司。它们直接涉及用户的资金清算，是真正意义上的“支付”环节。 聚合支付：不碰钱的“支付工具管家” 聚合支付，也被称为“第四方支付”，就像云南星河通支付，它本身并不持有支付牌照，不直接进行资金清算。它的工作是将多个第三方支付渠道（如支付宝、微信、银联等）的技术接口进行整合，打包成一个统一的工具（如一个二维码、一个SDK）提供给商户。你可以把它想象成一个“万能充电器”或“多功能插线板”，它本身不发电，但能让你方便地同时给不同品牌的设备充电。 二、一个生动的场景：餐厅收款的故事 假设有一家餐厅“老王饭馆”： 只用第三方支付时： 老王需要在收银台分别放置支付宝收款码、微信收款码。顾客用支付宝扫支付宝码，用微信扫微信码。每天打烊后，老王需要分别登录支付宝和微信的后台，核对两边的账单，操作繁琐，容易出错。 使用聚合支付后： 老王只需在柜台放一个聚合收款码或一台聚合支付POS机。无论顾客用支付宝、微信还是云闪付，都可以扫描同一个码完成支付。所有的交易数据会统一汇总到一个后台，老王一键即可完成对账，省时省力。聚合支付服务
百胜软件智慧收银POS系统，破解运营困局
百胜软件智慧收银POS系统，破解运营困局 发布：2025-10-22 14:12:45 当即时零售迈入万亿赛道，消费者对高效服务的追求与商家全渠道运营的需求，正推动零售终端迎来根本性变革。收银台作为门店的神经中枢，早已超越单纯收款功能，成为连接商品、会员与数据的关键节点。 ▲ 图为智慧收银POS系统商品管理流程 上海百胜软件股份有限公司致力于 零售数字化 25年，其打造的智慧收银POS系统，正以移动化、一体化、智能化的能力，破解行业痛点，重构门店运营逻辑。 收银台成零售终端的破局关键 传统零售门店长期受困于运营瓶颈，而收银环节的僵化正是问题的集中体现。多数门店仍依赖固定PC端收银，高峰时段排队流失客源成为常态；商品盘点依赖人工录入，不仅耗时耗力，数据误差还直接影响补货决策。 线上订单与线下销售割裂，网订店提、店订仓发等履约场景难以落地；支付方式单一，无法与会员积分、储值卡等权益联动，削弱消费体验。这些痛点背后，本质是收银系统与全渠道业务的适配断层。 现代收银系统须从“收款工具”升级为“服务终端”，既要承接前端多场景交易需求，又要联动后端库存、会员与数据体系。其智慧收银POS系统构建了“前端灵活响应+中台数据协同”的全流程解决方案。 智慧收银重构门店运营逻辑 百胜软件智慧收银POS系统以三大核心能力，实现从传统收银到智慧服务的跨越： 移动化作业打破空间限制 摆脱收银台束缚，系统支持PC端 、PAD端、手机端、双面屏等多终端协同收银，搭配PDA、蓝牙打印机等硬件，工作人员可在门店内灵活完成收款操作，高峰期分流效率显著提升。 这种全场景适配能力，可满足便利店、大型卖场、品牌专柜等不同零售业态的运营需求，大幅拓展门店服务半径。 全渠道订单一体化管理 通过系统适配层对接主流线上平台，线上订单可自动同步至门店 POS，实现网订店发、店订仓发等履约场景的秒级响应，逆向退货流程也能一键触发库存回补。 线下零售单、团购单与线上电商单在“订单池”集中管理，彻底解决线上线下数据割裂问题，保障全渠道业务顺畅运转。 数据驱动的智能协同 系统与企业中台深度联动，商品盘点、出入库、调货等操作可通过 PDA扫码完成，数据实时同步至集团库存中心，实现“全国一盘货”可视化管理。 AI算法基于消费趋势自动生成补货建议，配合动态库存隔离机制，有效避免超卖与缺货并存的困境。 ▲ 图为智慧收银POS系统订单中心化管理流程 会员消费时，系统自动匹配积分抵扣、礼券核销等权益，组合支付功能可满足现金、储值卡、主流移动支付等多元需求，提升消费体验。 技术实力奠定优势 百胜软件智慧收银POS系统通过技术创新为零售企业带来切实价值，采用云端部署模式，支持大量门店跨区域协同管理，无需企业投入高额本地服务器成本。 兼容Windows与Android系统，适配现有硬件设备，降低企业升级改造门槛。数据安全层面，系统通过主流支付接口
数字人民币使用场景持续上新
数字人民币在青岛的使用场景正日益丰富：从乘坐地铁、在便利店购物，到提取住房公积金、投资理财，数字人民币的应用已从最初的零售消费、餐饮出行等高频场景，逐步拓展至补贴发放、税费缴纳等政务领域。 无论是早晨在友客便利店买早餐，还是在7-11顺手带走一瓶饮料；无论是在地铁站过闸乘车，还是在崂山风景区购买门票——数字人民币已覆盖餐饮、零售、文旅、出行等高频场景。 数字人民币支持“离线支付”，数币硬钱包等即便无网、无电，也能完成交易。 丽达、利群等多家大型商场、7-11、友客等便利店、一些农贸市场也已全面支持数字人民币支付。崂山风景区也已支持数字人民币支付购票。 “埠西市场”已上线建行手机银行“悦生活”数币智慧缴费功能，服务市场内上百个摊位全年的租金及电费缴纳，年缴费规模约上千万元。 青岛建行还陆续承接了8个区市政府消费券发放，累计金额达6800余万元，配套建行补贴上百万元，拉动市场消费规模超数亿元（含汽车消费）。 客户在第三方存管体系下新增“建设银行数字人民币”签约方式，签约后即可实现数字人民币存管转账。后续，中泰证券将与建行合作推出数币签约并银证转账达标领消费红包等活动，进一步拓展数字人民币在投资理财端的应用场景。 建行青岛分行与海尔巨商汇平台成功落地数字人民币支付及“伞列钱包”分账应用。截至目前，该项目已推动数千家经销商接入系统，累计带动数字人民币商户收单金额突破亿元，并为平台节省运营成本达数十万元。 青岛落地全国首个“全渠道无感”数字人民币纳税缴费系统，公积金提取、保险保费、公租房租金等民生缴费也均可使用数字人民币。以建设银行青岛市分行为例，作为青岛公积金数字人民币支付的首家合作银行，目前已实现业务1424笔，结算金额515万元。 青岛市将持续完善青岛市数字人民币生态，深化数字人民币在零售餐饮、交通出行、预付式经营、跨境收付、企业资金管理领域的推广工作。
出国留学卡组织选择指南:MasterCard、VISA、银联，哪家强?
澳洲建立了近乎垄断的优势地位。 比 VISA 晚 8 年成立的万事达（MasterCard）市值达 5099.1 亿美元，以 210 多个覆盖国家的微弱优势超越 VISA，尤其在欧洲和东南亚市场渗透更深。 作为中国本土卡组织的银联（UnionPay）虽成立于 2002 年，却凭借国内 14 亿人口的庞大市场，发卡量已达 75 亿张，成为全球发卡量最大的卡组织。截至 2025 年，银联已覆盖 180 多个国家和地区，在东南亚及 "一带一路" 沿线国家的优势尤为明显。值得关注的是，2025 年 9 月刚启动的中国印尼跨境二维码互联互通项目，让银联云闪付用户可在印尼 3900 万家商户直接扫码，标志着银联国际化进入新阶段。 美国运通以高端服务见长，在商务旅行领域占据优势；日本 JCB 则专注于本土市场，在日韩免税店和餐饮场景接受度高；大莱卡作为最古老的卡组织，如今更多服务于高端消费群体。 对于留学生而言，银联、VISA 和万事达构成了日常支付的主力选择。 02 银联、Visa、MasterCard 核心差异 虽然三大卡组织都是支付服务提供商，但它们在多个方面存在显著差异： 1. 覆盖范围 Visa和MasterCard的全球商户覆盖率超过90%，几乎覆盖了所有主要消费国家和地区。而银联虽然起步较晚，但目前也已覆盖180多个国家和地区，特别是在东南亚及“一带一路”沿线国家，银联卡的使用优势显著 。 2. 清算体系与汇率成本 这是三大卡组织最核心的差异之一： Visa/MasterCard：主要采用美元清算体系。在非美元区消费时，货币转换路径为“当地货币→美元→人民币”，通常会收取1%-2% 的货币转换手续费。 银联：采用人民币清算为主。在境外消费时，交易金额会按银联当日汇率直接转换成人民币，货币转换路径为 “当地货币→人民币”，通常不收取或收取极低的货币转换手续费。 以下是三大卡组织在关键特性上的对比表格： 特性维度 银联（UnionPay） Visa （维萨） MasterCard （万事达） 成立时间 2002年 1976年 1966年 总部位置 中国 美国加州 美国纽约 卡号起始数字 62、60、9 4 5或2 清算货币 人民币 美元 美元 货币转换费 通常免除 1%-2% 1%-2% 全球覆盖率 180+国家/地区 200+国家/地区 210+国家/地区 优势地区 亚洲、澳洲 美洲、日韩、澳洲 欧洲、中东、非洲 3. 技术特点与安全性 Visa和MasterCard长期侧重于EMV芯片技术的应用，提高了支付的安全性和便捷性。银联则在推动数字人民币兼容方案方面走在前列，为未来的支付创新奠定了基础。 03 出国留学，如何选择卡组织？ 北美地区（美国、加拿大）：VISA 优先。在这片 VISA 的发源地，超过 1070 万家商户接受 VISA 卡，从校园食堂到亚马逊网购都能
支付行业深度洗牌：年内11张牌照注销，资本竞逐新赛道
4OmpWwANJlB finance.huanqiu.com zh-Hans article支付行业深度洗牌：年内11张牌照注销，资本竞逐新赛道博通分析金融行业资深分析师王蓬博分析称，这一变化反映出行业正从规模竞争转向质量竞争，支付牌照正加速向有生态、有场景、有合规能力的主体集中，行业格局趋于稳定但分化/e3pmh1hmp/e3pn61chp <article><section data-type="rtext"><p>【环球网财经综合报道】非银行支付行业的整合出清浪潮仍在持续。中国人民银行（下称“央行”）数据显示，年内已有11家非银支付机构的支付许可证被注销。同期，行业头部机构则通过增资、并购等方式强化实力，资本流向正清晰地勾勒出行业未来的价值坐标。</p><p><em data-scene="strong">“冰火两重天”格局凸显</em></p><p>一方面，行业“清退”步伐加快。得仕股份、中汇电子支付等11家机构年内黯然离场，反映出中小机构在日益趋严的监管环境和激烈的市场竞争下面临的生存压力。有华南地区支付机构向记者透露，已通过出让部分股权引入新股东，旨在优化结构、提升资本实力以适应新规。</p><p>另一方面，行业整合与资本集中趋势明显。上海富友支付、拉卡拉等头部机构纷纷增加主要股东持股比例，进一步巩固市场地位。自央行颁发牌照以来，共有271家第三方支付公司获得许可，而截至目前，存续机构已缩减至164家。</p><p>博通分析金融行业资深分析师王蓬博指出，支付行业已从扩张期，全面迈入整合出清、强者恒强的深度洗牌阶段。素喜智研高级研究员苏筱芮也认为，支付机构正通过增资
数字人民币与稳定币，两者的区别主要体现在以下几个方面:发行主体与信用背书数字人民
账户已注销 2025-10-17 04:27 · 吉林 2025-10-17 04:27 · 吉林 $东港股份(SZ002117)$ 数字人民币与稳定币，两者的区别主要体现在以下几个方面： 发行主体与信用背书 数字人民币：由中国人民银行发行，具有国家主权信用背书，是法定货币，任何单位和个人不得拒收。 稳定币：由私营机构（如Tether发行的USDT）或去中心化组织发行，其价值依赖于发行方的商业信用和储备资产，法律地位和监管政策在全球范围内都不明朗。 技术架构与效率 数字人民币：采用中心化与区块链技术相结合的“混合架构”，支持双离线支付（无需网络即可交易），交易效率极高，能实现“秒到账”。 稳定币：基于以太坊等公有区块链网络，交易速度受网络拥堵影响较大，如视频中提到的USDT在以太坊网络拥堵时需等待数小时。 价值稳定性 数字人民币：与人民币1:1挂钩，价值由国家信用直接支撑，不存在市场波动风险。 稳定币：声称与美元等法定货币或商品1:1锚定，但其稳定性高度依赖于发行方储备资产的真实性和透明度，历史上曾多次出现“脱锚”和挤兑风险（如2022年UST崩盘事件）。 监管与合规性 数字人民币：由央行全程严格监管，拥有明确的法律框架，交易数据可追溯，主要用于防范洗钱和非法交易。 稳定币：全球监管体系尚不统一，存在较高的合规风险，常被用于加密货币交易等去中心化金融（DeFi）场景。
多家银行出手了 长期不动账户将被清理
多家银行出手了 长期不动账户将被清理 上游新闻 2025.10.17 00:22 客户在银行办理业务 新华社发 近期，多家银行集中发布公告，宣布将加强对长期不动户（也称“睡眠账户”）的管理。 其中，兴业银行发布公告称，10月15日起，该行按照新的长期不动户认定标准管控相关账户，采取限制资金进出的保护措施。调整后，新的认定标准将账户余额从100元（含）以下调降至10元（含）以下，无该行个人贷款还款、代销基金产品、理财产品、三方存管等签约关系，且账户连续365天（含）以上未发生任何非结息交易的个人人民币银行结算账户（金融社保卡、公积金卡除外），此前为180天（含）以上。金融社保卡、公积金卡除外。 据潇湘晨报报道，近期还有多家农商银行清理长期不动户，包括单位银行结算账户。事实上，管控、清理睡眠账户在银行业内持续进行。分析人士认为，此举能够有效遏制电信诈骗等不法行为，保障持卡人的资金安全，并帮助银行降低管理成本、提升运营效率。 此前，多家银行启动“清卡”工作。2023年，国有大行以及平安银行、广发银行等股份行先后开展睡眠卡清理工作，且在2024年迎来行业集中“清卡”的高峰期。 值得注意的是，在中国人民银行指导下，中国银联已联合商业银行在云闪付APP上提供了便捷的查询渠道。用户可以在云闪付APP中搜索“一键查卡”功能，点击“申请查询”，经过身份验证后即可查询个人银行卡情况。 据界面新闻 本文作者：上游新闻
Deepened Financial Reform and Opening-up Foster RMB’s Rising Global Status-Interview with Head of PBOC’s Macroprudential Policy Bureau by Financial News
ross-border RMB payment and clearing network that features multiple channels and wide coverage, comprising the Cross-border Interbank Payment System (CIPS), the intra-bank cross-border system of commercial banks, and the cross-border retail payment networks established by non-bank payment institutions such as China UnionPay, Tenpay, and Alipay. CIPS now has 1,729 participants, serving over 5,000 corporate banking institutions across 189 countries and regions on six continents. Cross-border e-CNY transactions, as well as the interlinkage of domestic and overseas fast payment systems and QR code networks, have made steady progress, steadily improving cross-border payment efficiency. The RMB clearing network has also expanded rapidly, with clearing banks now authorized in 33 countries and regions, covering major international financial centers. Fourth, international monetary and financial cooperation has deepened across the board, and the RMB plays an increasingly important role in the global financial stability framework. Globally, the RMB has been included in the IMF’s SDR basket with a weight of 12.28 percent, ranking third after the US dollar and the euro. Regionally, under the Ch
反洗钱新法全面施行，远离洗钱风险必知
反洗钱新法全面施行，远离洗钱风险必知 日期：2025-10-17 来源：江苏省证券业协会微信公众号 一、法律新知 新修订生效:2025年1月1日起,全新修订的《反洗钱法》正式施行。 立法宗旨:强化洗钱犯罪打击力度,保护金融安全,维护社会稳定。 二、公众责任 身份核实:在金融机构办理业务时,请主动出示有效身份证件,配合完成身份核实。 信息保密:您的个人信息将依法受到保护,金融机构不得泄露。 三、金融机构职责 尽职调查:金融机构将对客户进行严格的身份识别和交易监测,确保交易合法合规。 风险预警:对高风险交易进行实时监控,及时采取措施防止洗钱行为。 四、法律后果 违法严惩:违反《反洗钱法》规定,将依法追究法律责任,包括但不限于罚款、停业整顿等。 保护权益:合法交易受法律保护,金融机构不得因反洗钱措施损害客户合法权益。 五、反洗钱小贴士 警惕异常交易:发现账户资金异常流动,及时与金融机构联系。 保护个人信息:不随意透露个人金融信息,防止被不法分子利用。
厘清大模型金融应用路径与治理重点
大模型金融应用的投入产出模式。近年来，金融机构的科技投入不断增加，其中较大比重是布局于人工智能大模型领域，相关投入包括底层基础设施建设、AI人才引进、研发投入等。然而，由于数据、场景、监管等多方因素制约，与高昂的技术投入相对应，短期内大模型却难以给金融机构带来突出的业务价值。同时，如果金融机构的整体数字化水平有限，则大模型也难以带来“拔苗助长”的效果。对此，未来应该依托“精准投入、降本增效”的思路，避免“为AI而AI”，持续优化投入结构，探索混合技术路线，尽可能匹配好大模型应用的成本收益比。其次，以增强金融机构的可持续发展能力为基础。以银行业为例，根据金融监管总局的相关数据，2025年上半年商业银行净息差为1.42%，较一季度微降0.01个百分点。分银行类型来看，不同机构息差表现分化：国有行、股份行息差分别为1.31%、1.55%，较一季度分别收窄2个基点、1个基点；城商行、农商行息差则稳定在1.37%、1.58%，与一季度持平。虽然净息差收窄趋势略有企稳，但整体上已意味着银行可持续发展能力遭遇突出挑战。事实上，在面临经济周期下行挑战之时，银行业如何跨越周期生存下去，成为数字金融助力银行高质量发展的关键环节。由此，将来大模型金融应用也应更着眼于如何帮助银行改善资产负债管理、提升风险管控能力等，充实银行业机构保持稳健发展的基础能力。还有，需助力金融机构高质量服务实体经济。在建设金融强国的目标指引下，金融机构被赋予了更重要的服务实体任务。其中，银行业作为金融体系的“主力军”，需同步做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融等大文章；证券业除了服务好企业上市融资与资产管理之外，还需充分利用资本市场为居民增加财产性收入；保险业则需直面充满不确定性的内外环境，协助各类经济主体做好风险管理与分散。因此，大模型在不同金融子行业的应用，都需要以能否助力提升服务实体的效果为衡量原则之一，不仅是为金融机构自身创造价值，而是应通过提升金融资源配置的精准性，为企业和居民创造更多价值。最后，需理性认识大模型金融应用的现实价值。在大模型等前沿技术应用中，尤其需避免“短期内高估、长期内低估”的现象。事实上，虽然各方已经逐渐形成共识，认为大模型将在长期内给金融业带来颠覆式影响，但显然短期内还并不容易实现。例如，大模型金融应用也离不开小模型的协同，从而融合智慧与敏捷功能，实现性能、效率与成本的有效平衡，打造一个智能化的、动态自适应的服务系统。尤其对诸多小银行来说，更适于走轻量化发展道路，通过大模型训练后形成的小模型来融入应用场景。再如，当前智能体变得愈加火热，头部金融机构已经全面推动智能体平台建设，提供流程编排、插件开发、Agent部署等全方位功能支持。但也要看到，工程化实践能力不足、实际效果衡量难等也制约着智能体的价值，如果“一哄而上”推动多智能体建设，或许只是增加一些“高级实习生”，反而 本文作者：国家金融与发展实验室
卡组织帝国:Visa、MasterCard 和 UnionPay，谁才是支付世界的真正霸主?
卡组织帝国：Visa、MasterCard 和 UnionPay，谁才是支付世界的真正霸主？ 2025-10-15 22:00:24 本视频剖析了Visa、万事达和中国银联如何通过制定“规则”而非仅靠品牌来统治全球支付网络。 本视频指出，这些规则涵盖技术标准、运营流程、核心的“交换费”经济模型及争端解决机制。 根据2024年数据，全球支付呈现“一超双强”新格局：银联凭借中国市场在交易笔数和发卡量上称霸，而Visa和万事达则在国际交易额上保持双寡头垄断。 面对未来，三大巨头战略各异：Visa和万事达正向科技服务转型，银联则加速全球扩张。 视频结论：真正的霸权将属于能定义未来支付标准的巨头，全球支付体系已从“双雄争霸”演变为“三足鼎立”的局面。 新学期多点新知识 支付行业 卡组织 拒付机制 卡组织交换费 EMV 银联 visa 信用卡权益 mastercard 棠主Plus 发消息 知乎支付领域专栏作者
年内11张牌照“消失”，累计注销107张！第三方支付行业加速出清
年内11张牌照“消失”，累计注销107张！第三方支付行业加速出清 2025年10月15日 20:06 来源： 界面新闻 在严监管、强竞争的背景下，支付行业正在加速出清。 央行日前更新了已注销许可机构信息，福建一卡通支付有限责任公司的支付牌照于9月29日注销。这是年内央行披露注销的第11张支付牌照。 此外，近日多家支付机构由于违反预付卡业务管理规定、违反账户管理规定、违反清算管理规定等原因受到监管处罚，包括深圳市美的支付科技有限公司、拉卡拉 支付股份有限公司江苏分公司、天津城市一卡通支付有限公司、智付电子支付有限公司、南京市市民卡支付有限公司。 早在2016年，央行就停止核发新支付牌照，对于现存牌照续展也严格管控，行业监管趋严。2021年-2024年分别有9、23、16和10张支付牌照被注销。截至目前，央行累计注销107张支付牌照。目前我国持有牌照的第三方支付机构仅剩164家，行业出清加速。 “‘出清加速’、‘减量提质’，是当前支付行业不可逆的发展现实。在这一趋势下，行业彻底告别粗放式经营模式，进入以合规为基、科技驱动的高质量发展阶段。”新大陆 科技集团总裁王晶对界面新闻表示。 严监管、强竞争，行业加速出清 严监管趋势下，支付行业准入门槛抬升。 去年7月，央行发布《非银行 支付机构监督管理条例实施细则》，将支付机构净资产最低限额与备付金日均余额挂钩，并明确持牌支付机构的注册资本最低限额为1亿元。而2010年《非金融机构支付服务管理办法》中，仅要求在全国展业的机构注册资本达到1亿元，在区域范围内注册资本最低为3000万元。这相当于抬高了支付机构准入门槛。 行业合规成本也在提升。如《非银行支付机构条例（征求意见稿）》强调了用户个人信息保护，而《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知》则从收单侧对受理终端及收单机构的特约商户管理提出了监管要求。 “目前支付行业正在呈现从‘牌照红利’到‘合规红利’的结构性变化。”王晶对界面新闻表示，“合规能力成为核心，监管也转向‘长期有效+动态监管’，只有严守合规底线、主动升级风控体系，才能获得稳定发展空间。” 第三方支付行业虽然是一个庞大的市场，但已然红海，“马太效应”明显。观研天下数据显示，2024年我国第三方综合支付交易规模估计达到580.7万亿元左右，并预计到2027年这一规模将达到676万亿元。但支付宝与微信支付凭
【#央行累计注销107张支付牌照#】#支付行业正加速出清# 央行日前更新了已注销许可机构信息，福建一卡通支付有限责任公司的支付牌照于9月29日注销。
新浪财经 2025年10月15日 【#央行累计注销107张支付牌照#】#支付行业正加速出清# 央行日前更新了已注销许可机构信息，福建一卡通支付有限责任公司的支付牌照于9月29日注销。这是年内央行披露注销的第11张支付牌照。此外，近日多家支付机构由于违反预付卡业务管理规定、违反账户管理规定、违反清算管理规定等原因受到监管处罚，包括深圳市美的支付科技有限公司、拉卡拉支付股份有限公司江苏分公司、天津城市一卡通支付有限公司、智付电子支付有限公司、南京市市民卡支付有限公司。 早在2016年，央行就停止核发新支付牌照，对于现存牌照续展也严格管控，行业监管趋严。2021年-2024年分别有9、23、16和10张支付牌照被注销。截至目前，央行累计注销107张支付牌照。目前我国持有牌照的第三方支付机构仅剩164家，行业出清加速。 “‘出清加速’、‘减量提质’，是当前支付行业不可逆的发展现实。在这一趋势下，行业彻底告别粗放式经营模式，进入以合规为基、科技驱动的高质量发展阶段。”新大陆科技集团总裁王晶表示。（界面新闻）
李扬：稳定币将如何终结“货币”本身？
币。这两个世界上最大的国家在发展加密货币方面走了截然不同的道路，个中缘由、利弊得失、以及未来的可能发展方向，都给予研究者极大的吸引力。对于这个问题，《稳定币》也给了清晰的分析和回答。作者首先指出了两者的共同点：稳定币是将法定货币代币化后转移到区块链上进行交易的，与CBDC（央行数字货币）类似，只是改变了货币的形态，提高法定货币的流通和交易效率，并没有创造新的货币。但是，区别也是显著的。稳定币和央行数字货币的主要区别在于：二者的发行主体不同，法偿性效力存在差异。央行数字货币是各国央 行推出的法币代币化，是基础货币的数字化版本。而法币稳定币是市场机构推进的法币代币化，其商业逻辑并非建立在法偿强制或国家信用之上，而是依赖于市场对发行人资金管理能力、兑付履约能力及合规经营机制的信任。因此，稳定币的接受范围是由市场主体自主决定的，如果发行人破产，持有人仍会面临无法赎回稳定币的可能。央行数字货币与稳定币的第二个区别是底层技术不同。当前各国央行测试的央行数字货币，主体技术架构还是集中式的账户体系，只是在局部环节使用了私有链/联盟链和分布式账本技术，央行仍是中心的控制和结 算人。而稳定币的底层技术包括区块链公链和智能合约技术，公链的去中心化特性使稳定币的交易可以在点对点之间直接进行，无须经过传统的金融机构或第三方清算机构。因此，稳定币在支付上具有明显的优势，跨境支付也可以实现“支付即结算”，最长结算时间不会超过1个小时，很多高性能区块链发送稳定币的平均成本不到1美元。在分析了以上异同的基础上，作者似乎给出了这样的预测：随着时间的推移，稳定币和央行数字货币终会有相互融合的一天。然而，究竟如何融合，作者还是给人留下探讨的空间。03需要加强对“货币”自身 的研究如果说《稳定币：重塑全球金融新秩序》的内容上还须有所补充的话，对于“货币”自身的讨论，肯定是首选。需要有一个关于货币的定义客观地说，如今，恐怕任何人都无法提供一个让大家普遍接受的货币定义。按照马克思的研究，货币是“固定充当一般等价物的特殊商品”。这一定义的精髓是“一般等价物”，就是说，货币是其他一切商品的定价标尺和交易中介；至于货币“特殊商品”的定位，则显然需要与时俱进，因为商品货币早已退出历史舞台。我以为，“一般等价物”凸显的是货币的计价和支付清算功能，这应当成为我们研究 所有货币金融问题的基本方法论和基本路径。历史上，凯恩斯对货币问题的研究也有很大贡献，主要表现在三个方面：第一，凯恩斯系统地讨论了存款作为货币的存在形式问题。而且，他指出：现实中，是贷款创造存款，且大多数的支付清算都是通过存款在银行账户间“划转”而实现的。由于存款是货币，且存款是商业银行的创造物，所以我们国家在推行央行数字货币的过程中，提出最多不同意见的当属商业银行，因为，央行数字货币ToC的构造机制，冲击了商业银行通过贷款创造存款的机制，进而削弱了商业银行存在的根基。第二，提出了 本文作者：国家金融与发展实验室
警惕！“付款码”竟成“提款机”？
警惕！“付款码”竟成“提款机”？ 来源： 平安无锡 2025-10-13 21:36:00 酒店突降住宿“订单” “客户”爽快提出付款 本以为稳坐“销冠” 却在视频连线接通的一瞬间 接连收到扣款信息 这又是怎么回事呢 10月11日下午，梁溪区某宾馆前台工作人员接到一通订房电话，“客户”提出先行支付房费，要求工作人员添加微信好友，“客户”又以限制转账为由，让工作人员通过视频通话的方式展示支付宝付款码，自己则远程扫码付款。随后，“客户”声称网络不佳，要求工作人员多次从支付宝初始界面转到收款码界面，工作人员察觉异样，自行检查竟发现支付宝竟有多笔转账记录，累计共有8100元被转去对方账户，意识到被骗。 套路解析 01 伪装顾客，骗取信任 骗子瞄准酒店、宾馆、KTV等服务行业，伪装成顾客，以“订房”“定包间”为由，利用对方想要促成订单的心理，进一步实施诈骗。 02 编造理由，提出视频 骗子会以转账限额、公司账户维护等为借口，提出可通过远程扫描支付软件“收款码”，要求添加工作人员微信进行视频通话。 03 偷换概念，诱导亮码 视频通话期间，骗子以网络信息不佳、需要验证、付款失败等借口，诱导工作人员反复刷新“收款码”。 04 截屏偷扫，多次盗刷 骗子瞄准部分支付软件“收付款”界面首先跳出“付款码”、需手动切换才能跳转“收款码”的特点，在工作人员切换间隙进行偷扫或截屏，再利用“小额免密支付”功能多次转账。 为了防止付款码信息被骗子盗刷 可以设置“付款码隐私保护功能” 为付款码安全再加一道锁！ ↓↓↓ 开启“付款码隐私保护” 支付宝： 点击“收付款”→右上角“···”号→“付款码隐私保护”，进入后可开启。 微信： 点击“我”→进入“服务”→点击“钱包”→选择“客服中心”中的“消费者保护”→“安全保障”→点击“安全锁”，选择相应的验证方式。 左右滑动查看 关闭“免密支付” 支付宝： 点击“我的”→右上角“设置”→“支付设置”→“自动续费/免密支付”→“免密支付”→“付款码免密支付”，进入后可关闭。 左右滑动查看 微信： 点击“我”→进入“服务”→点击“钱包”→找到底部的“支付设置”→选择“免密支付”，关闭相应的免密授权应用。 左右滑动查看 1、警惕订房“大额订单”等话术，对“电话订房”“远程支付”等保持警惕，尽量通过正规平台交易或当面核实； 2、一定要给支付软件设置密码，关闭“免密支付”功能，避免潜在风险； 3、不要向任何人展示付款页面，不要开启“屏幕共享”功能。