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0日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。 理财送话费存款玩拼团 银行“急救”零售业务 疫情期间，银行网点轮休、线下刷卡场景“消失”、消费贷增量缩水等情况，让多家上市银行高管直言零售业务遭到冲击。在疫情防控进入常态化之时，商业银行正抓紧“补课”，挽回“开门红”哑火带来的损失。4月19日，北京商报记者注意到，不少银行近期正在力推“话费理财”“拼团存款”等产品抢客拉人，动作频频背后也反映了对银行零售业务复苏的渴望。在分析人士看来，疫情过后，商业银行必须把握行业变化规律，及时调整战略定位，零售业务应在数字化入口端多做一些文章。 央行：数字人民币封闭测试不会影响人民币发行流通 中国人民银行数字货币研究所相关负责人17日表示，目前数字人民币研发工作正在稳妥推进，先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试 点测试，以不断优化和完善功能。 数字货币试点内测 银行将直面“抢客战” 多家媒体报道称，央行数字货币（DC/EP）目前已在部分银行进行内部测试，首批试点地区包括苏州、雄安、成都和深圳等地。 焦点 · 分析 上海市委常委、常务副市长吴伟任中投公司党委副书记 据中国投资有限责任公司消息，2026年7月23日下午，受中央组织部领导委派，中央组织部有关干部局负责同志在中... 证监会原党委委员、副主席方星海接受调查 中央纪委国家监委网站7月24日讯 中国证券监督管理委员会原党委委员、副主席方星海涉嫌严重违纪违法，目前正... 银行年中工作会议密集召开，下半年银行如何布局 2026年7月，银行圈的“年中大考”密集开锣。 国家开发银行、进出口银行、农业银行、华夏银行、平安银行、北... 财政金融协同促内需，如何协同？财政部长蓝佛安明确了方向 2026年7月23日，财政部部长蓝佛安在《人民日报》发表署名文章 《以更大力度落实财政金融协同促内需一揽子政策... 一季度我国“银税互动”贷款达1816.3亿元 同比增长22.3% 国家税务总局纳税服务司副司长韩国荣22日说，今年一季度我国已发放“银税互动”贷款75万笔，超过了2019年的一半，贷款金额达到1816.3亿元，同比增长22.3%。 银保监会：推动防范处置非法集资工作迈上新台阶 4月20日，2020年处置非法集资部际联席会议在京召开。会议全面总结2019年以来防范和处置非法集资工作，深入分析形势，研究部署下一阶段重点任务。会议以电视电话会议形式召开，联席会议部分成员单位在主会场参会，各省（自治区、直辖市、计划单列市）人民政府及新疆生产建设兵团有关负责同志在分会场参会。联席会议召集人、人民银行党委书记、银保监会主席郭树清出席会议并讲话。 央行：3月民营企业发行债务融资工具环比增七成 2020年一季度，我国债券市场继续稳步发展，为疫情防控和经济社会
Stripe2025年自由现金流达32亿美元，手握充足资金开启收购布局
Stripe2025年自由现金流达32亿美元，手握充足资金开启收购布局 2026年07月23日 16:55 环球市场播报 受益于人工智能行业高速扩张，支付服务商Stripe交出史上亮眼成绩单。无论是头部AI实验室，还是中小型开发者，其线上付费结算大多经由Stripe完成。 知情人士透露，这家支付巨头2025年营收大涨三分之一，达到68亿美元，创下2021年以来最高营收增速。公司现金流创造能力大幅跃升，全年自由现金流暴涨52%至32亿美元。充沛的资金储备，让Stripe有底气大胆跨界扩张。近期有消息称，Stripe联合私募股权机构安宏资本（AdventInternational）开出530亿美元报价，计划收购PayPal。 知情人士表示，2026年一季度Stripe营收达到20亿美元。公司营收高度依赖支付清算主业，目前正大 力拓(92.28, 1.73, 1.91%)展多元增收业务，上线账单开具、开票报税、财税合规等增值服务。Stripe称，上述配套业务全年年化营收有望在2026年突破10亿美元。 AI热潮直接拉动Stripe业绩增长：OpenAI、Anthropic等AI巨头的订阅付费、按量计费全部走Stripe结算，AI企业营收暴涨，Stripe可从中抽取固定手续费。与此同时，Stripe已经完成一笔收购，完善配套工具生态，赋能AI支付业务。 今年2月一轮股权要约收购后，Stripe最新估值为1590亿美元。今年早些时候，Stripe以10亿美元收购按量计费服务商Metronome。AI计费逻辑复杂，用户账单随算力调用量实时浮动，企业普遍需要阶梯定价能力。Stripe表示，这笔收购助力公司承接各类按量计费大模型的支付需求，而按量计费是未来十年AI行业的标志性商业模式。 稳健的财务状况，支撑Stripe开展更多激进的并购投资。近数月，科技企业普遍收紧AI相关开支；同时行业兴起AI模型路由服务，服务商对接多家大模型、自动调度算力，帮客户选用性价比更高的算力，这类平台与Stripe深度绑定支付链路。 模型路由明星创业公司OpenRouter今年估值13亿美元，两家企业年初确认，OpenRouter全线使用Stripe完成支付结算、账单开具、税务申报等全套服务。媒体上周报道，已有大型科技企业开出数十亿美元收购OpenRouter，报价远高于其上一轮融资估值。 OpenRouter与Stripe适配度极高：OpenRouter向AI用户收款，在模型厂商定价基础上额外收取最高5.5%服务费。 Stripe在3月上线AI网关服务，开发者可一站式接入多款大模型、统计用量，方便给自己的终端用户计费。Stripe产品经理迈尔斯·马蒂亚斯在社交平台X发文称，现阶段该AI网关不额外加价收费，平台还向用户赠送AItoken作为使用福利。企业卡、差旅报销服务商Ramp等其他支付公司， 本文作者：环球市场播报
6月30日正式“告别”，首个国有大行信用卡APP关停倒计时！信用卡渠道整合已是大势所趋
6月30日正式“告别”，首个国有大行信用卡APP关停倒计时！信用卡渠道整合已是大势所趋 2026-07-23 财联社5月13日讯（记者 彭科峰）上半年超百款联名信用卡停发之后，告别银行信用卡市场又将迎来一则重要的月日用卡已节点性事件。 今日上午，正式整合 中国银行信用卡发布公告称，首个时信势“缤纷生活”App将于2026年6月30日24时起全面停止服务。国有关停相关功能已全面迁移至“中国银行”APP。大行倒计也应是信用银行业内首个即将关停的国有大行信用卡APP。 数次公告后，渠道中行信用卡APP确定上半年“最后一天”告别 今日上午，告别 中国银行信用卡在官方微信号发布了关于“缤纷生活”APP停止服务的月日用卡已公告。在公告中，正式整合中国银行表示，首个时信势为进一步整合服务资源，国有关停优化线上金融服务体验，大行倒计该行对移动金融服务渠道进行优化升级。信用“缤纷生活”APP将于2026年6月30日24时起全面停止服务。此后，该APP将无法登录、查询和办理相关业务。 中国银行表示，为不影响客户正常使用信用卡服务，原“缤纷生活”APP相关功能和服务已经全面迁移至“中国银行”APP，建议客户尽快下载注册。 今日，财联社记者查询发现，此前中国银行已经发布过关停信用卡APP的“预通知”——去年9月，中国银行信用卡官方公众号发布公告，宣布逐步关停“缤纷生活”App，将无法新增注册。但彼时，该行并未正式发布关停的具体时间。 从公开信息来看，缤纷生活App是中行信用卡官方客户端，可提供信用卡基础功能服务、移动支付服务、积分及分期商城、商户优惠、活动资讯等内容，服务于用户的生活及消费场景，该官方App约在13年前推出。 在关停前数年，中行信用卡在这一APP上仍不乏大动作——2022年11月2日，中国银行与中国银联合作开发的“缤纷生活App（云闪付版）”正式上线。此外，中行还曾发布过“中缤纷生活APP消息推送服务支持项目”的招标结果公告，显示其此前在持续投入。 邮储银行已在跟进整合信用卡APP 业内称渠道整合是大势所趋 财联社记者注意到，除了中国银行外，其他国有大行也有在信用卡业务上做出调整。 去年底，邮储银行发布了关于调整信用卡线上渠道服务的公告，表示根据业务发展需要，即将对信用卡线上渠道服务进行调整。整合完成后，客户将不能再使用“邮储信用卡App”。 不过，至记者发稿时止，邮储银行尚未宣布“邮储信用卡App”的正式下线时间。 有券商宏观分析师向记者表示，银行整合金融服务类APP在情理之中，一方
格隆汇7月23日｜据The Information：支付平台Stripe 2025年自由现金流增长52%，达到32亿美元。Stripe在2026年第一季度实现营收20亿美元。
03:16 格隆汇7月23日｜据The Information：支付平台Stripe 2025年自由现金流增长52%，达到32亿美元。Stripe在2026年第一季度实现营收20亿美元。 2026-07-23
互联网与金融_互联网金融犯罪_互联网金融_公司_法律常识_在线法律知识查询 - 律霸网
公司 × 互联网金融 × 互联网金融犯罪 × 法律常识 2018年1月1日施行非法集资新的政策和条例 一、2018年1月1日非法集资新的政策和条例我国出台了对经济犯罪进行办理的法律规定，而该规定包括非法集资处理的规定，于2018年1月1日开始实施。《最高人民检察院公安部关于公安机关办理经济犯罪案件的若干规定》第三十八条 公安机关办理非法集资、传销以及利用通讯工具、... 浏览：426 2026-07-23 两部门:消费返利及虚拟货币将被重点整治 两部门:消费返利及虚拟货币将被重点整治据公安部消息，在日前召开的全国公安机关、工商部门网络传销违法犯罪活动联合整治工作部署会上，公安部、工商总局决定对网络传销违法犯罪活动开展联合整治，坚决遏制网络传销蔓延，切实服务防范化解风险大局，切实维护经济金融秩序，不断增强人... 浏览：453 2026-07-23 第三方支付最新规定 《办法》作为中国人民银行等十部门《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)的配套制度，按照“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”的互联网金融发展总体要求，对非银行支付机构(下称支付机构)网络支付业务进行了规范，旨在促进其健康发展。《办法... 浏览：595 2026-07-23 第三方支付存在的问题有哪些 第三方支付存在的问题有哪些一、第三方支付机构的快速发展与其自身的风险管理能力严重不对称与第三方支付机构快速扩张、一哄而上不相对称的是，一方面，与商业银行传统的支付业务相比，第三方支付是集计算机、网络技术与金融融合的产物，业务跨度更广，交易模式更为复杂。另一方面，与... 浏览：712 2026-07-23 中央政法工作会议首提金融安全,尽可能保全非法集资涉案资产 中央政法工作会议首提金融安全,尽可能保全非法集资涉案资产 1月22日上午，中央政法委书记孟建柱在讲话中说，要依法妥善处理涉众型案件，既要依法查处违法犯罪活动，又要切实维护公民、企业合法权益，尽可能做好涉案资产保全工作，减少投资者损失。 正在召开的中央政法工作会... 浏览：446 2026-07-23 互联网金融公司为何频频被查 对于当前的互联网金融公司来说，富贵与凶险可谓一步之遥。 一方面是资本追捧的无限繁华，另一方面则是倒闭和跑路事件的激增;一方面是互联网与传统金融业务进行嫁接所带来的无限想象空间，另一方面则是“棋失一招”可能跌入的“犯罪”深渊。 来自律霸网的数据显示，2015年上... 浏览：595 2026-07-23 互联网金融诈骗有什么特点,如何防范 目前来看，互联网金融诈骗包括两种情况：一种是以非法占有为目的，利用互联网作为手段，骗取公私财物，破坏金融管理秩序的行为;另一种是以非法占有为目的，假冒“互联网金融”或者通过互联网金融平台，骗取他人财物的行为。 要惩治和防范互联网金融诈骗行
破解预付式消费退款难题
破解预付式消费退款难题 2026年07月23日 01:55 “一节课都没上，只是报了名，就要扣45%的学费？”近来，有一些网友反映，因工作生活地变动或者身体原因等，他们决定退出驾校培训，但在要求驾校退费时，却遭到拒绝或被扣除高额费用。 预付式消费的“退款难”远不止于驾校。如今，教培机构、美容院、健身房、洗衣店——预付式消费几乎覆盖了生活消费的每个角落。预付式消费的特点是，经营者收取预付款后多次或者持续向消费者兑付商品或者提供服务。报名时痛快交钱，退款时层层设卡，成为不少消费者的共同痛点。据统计，预付式消费长期居投诉量前列，其中“退款难”稳居榜首。 每一起投诉的背后，都是真金白银的损失。从已公开的涉预付式消费案件看，有无合同很关键。根据消费者权益保护法实施条例，经营者以收取预付款方式提供商品或者服务的，应当与消费者订立书面合同，约定包括预付款退还方式等在内的具体事项。2025年5月，最高人民法院关于审理预付式消费民事纠纷案件的司法解释正式施行。其中对各种不公平交易的情形划出红线，明确收款不退、丢卡不补、限制转卡等“霸王条款”应依法认定无效。这些规定为消费者维权提供了依据，也给商家划出了红线。 虽然相关制度不断完善，但消费者想真正要回预付款，仍面临现实困难。有时候店还在、人还在，就是不退钱；想去法院起诉，但诉讼费、律师费可能比要回的金额还高；即便立案，开庭也可能要等上3个月，不仅时间成本高，而且诉讼程序麻烦，最终多数人只能选择“算了”。 解决预付式消费退款难问题，当从源头抓起。一方面，加强预付资金全链条穿透式监管。市场监管总局等5部门印发《优化消费环境三年行动方案（2025—2027年）》，提出落实预付式消费经营者在订立书面合同、按约履行、提前告知、及时退款等方面的主体责任，探索实行预付式消费资金托管模式，防范化解预付式消费风险。有的地方已经打造预付资金监管平台，如苏州的“苏智合”、郑州的“郑预付”、广州的“广信预”等，依托智能合约技术实现“消费一笔、核销一笔”精准划转资金，确保流向透明。另一方面，规范预付式消费合同行为，强化合规引导，明晰权责。有的地方试点预付式消费合同示范文本，如浙江发布预付式消费首个省级合同示范文本
数字人民币开启从“可用”到“好用”的进阶之路
数字人民币开启从“可用”到“好用”的进阶之路 来源：证券时报 2026-07-23 A004版 作者：李颖超 证券时报记者 李颖超 当钱包开立规模持续扩容、试点版图不断铺开之后，数字人民币开始尝试切换发展逻辑。 今年以来，随着数字人民币正式迈入2.0数字存款货币时代，行业发展的重心已从对用户数量与场景广度的扩张，转向对真实需求的深度挖掘和价值场景的精耕细作，开启了一场从“可用”迈向“好用”的长期远征。 截至目前，一批具备标杆意义的数字人民币创新业务相继落地，跨境金融、绿色金融、实体资金监管三大赛道形成了多线并进的格局。与此同时，区域创新多点开花，全国性机构探索前沿模式，各地试点因地制宜打造本地化解决方案，形成“全国突破引领、区域特色落地”的分层创新格局。 从零散试点走向体系化应用，底层驱动力在于数字人民币功能定位的迭代升级。2026年1月起实施的新一代运行框架，推动数字人民币从狭义的数字现金，转型为兼具支付、储藏、融资功能的数字存款货币。实名钱包计息政策落地，更是补齐了长期制约用户留存的短板。 显而易见，智能合约技术趋向成熟，让数字人民币跳出了传统支付工具的范畴，拥有了资金定向管控、条件自动执行的独特能力。工程款监管、绿色信贷、惠民补贴等场景之所以快速落地，正是依托智能合约实现了资金闭环管理、流向全程可追溯，解决实体经济长期存在的资金挪用、监管链条冗长等痛点。 跨境基础设施的双线布局 ，则为数字人民币打开了更大的成长空间。当前，多边央行数字货币桥（mBridge）与数币达（CBETS）平台协同发力，承接着大额跨境贸易结算与零售跨境民生支付的需求。 不同于以往侧重单一通道测试的情形，当前的创新更加注重对接自贸区制度、双边经贸合作框架，由此推动数字人民币深度嵌入实体贸易、跨境求学等真实交易链条，减少中间环节、压缩结算时长，为市场主体降低跨境资金流转成本。 从“可用”走向“好用”，不会一蹴而就。当前，数字人民币依然面临场景渗透不均衡、跨机构协同成本较高、大众常态化使用习惯尚未完全养成等现实挑战。 依靠红包补贴与行政驱动的增长模式，终究难以替代市场自发的内生动力。未来的评判标准或许不再是钱包数量、受理商户规模，而是市场主体是否愿意主动选择、各类场景能否创造差异化价值。 真正可持续的普及，源自金融机构贴合产业需求持续迭代产品，更源自数字技术切实解决传统金融的痛点，让市场看到数字化货币工具带来实实在在的效率提升。 进入提质深耕新阶段，数字人民币仍要以服务实体经济为核心方向。一方面，持续完善跨境金融基础设施，赋能外贸、跨境投资便利化；另一方面，深耕绿色金融、工程监管、普惠民生等本土场景，充分释放智能合约的技术优势。各类创新“首单”不能局限于单次示范效应，更要提炼可复制、可推广的成熟经验，把单点创新转化为规模化、常态化的落地应用。 从“可用”到“好用”的进阶之路，考验的是行业耐心、
BOB总站数字人民币应用场景拓展覆盖更多城市动态
BOB总站数字人民币应用场景拓展覆盖更多城市动态 ☗来自锦州市 发布时间:2026年07月23日 02:29:09 BOB总站 BOB总站数字人民币试点范围持续扩大，近日多个新城市宣布接入应用场景，涵盖公共交通、零售支付、公共服务等领域。CBA总决赛上演巅峰对决创造收视纪录，赛场观众已可使用 BOB总站购买周边商品，体验秒级到账的便捷。 新城市接入：覆盖超20个地区 最新一批开通BOB总站的城市包括苏州、成都、西安等，居民可通过指定钱包App进行日常消费。短视频平台监管趋严内容生态面临重塑，数字人民币借此契机与主流电商平台合作，推出一站式支付解决方案。BOB总站在跨境支付场景也取得突破，实现与多国货币的快速兑换。 场景创新：从零售到公共服务 国际油价波动加剧全球能源格局深度调整，数字人民币在能源交易领域的应用测试同步启动。医院、学校等公共事业缴费已全面支持BOB总站，极大简化流程。国内房地产市场新政出台促进行业平稳发展，部分城市试点用BOB总站缴纳租金和物业费，提升资金流转效率。 未来三个月内，BOB总站计划新增餐饮、文旅等高频场景，用户通过抽奖活动即可获得数字红包。BOB总站的智能合约功能将为中小企业提供供应链金融支持，助力实体经济稳健运行。 🀄（撰稿：王毅武） 全部评论 刘丹盼🃏 LV2 六年级 #有住的地方就行了嘛占有欲不要那么强#🅰 2026-07-23 来自来安县 柳扬🃏 LV9 六年级 #谢谢#🅰 2026-07-23 来自富宁县 练一练🃏 LV4 六年级 #问你自己才可以#🅰 2026-07-23 来自沂源县 拉门🃏 LV5 六年级 #俺
Zelle拒安全措施致10亿诈骗 纽约法官要求必须应诉
Zelle拒安全措施致10亿诈骗 纽约法官要求必须应诉 时间：2026年07月22日 22:10:34 中财网 纽约州法官驳回Zelle要求撤销诉讼的申请，该支付平台需面对纽约总检察长提起的欺诈诉讼。 总检察长指控称，Zelle及其母公司Early Warning Services为追求快速推广和市场份额，忽略关键安全功能，导致诈骗分子通过平台窃取消费者超过10亿美元资金。 该公司由七家美国大型银行共同拥有，包括美国银行、摩根大通、富国银行、Capital One等。法官认为，Zelle在银行伙伴提出反对意见的情况下，仍优先考虑便利性和用户增长，而非消费者保护。 判决还指出，Zelle至今仍在从欺诈交易中收取费用，这引发了是否默许诈骗行为的质疑。检察长同时批评Zelle的营销宣传，称其宣称“安心保障”和“银行支持、安全可靠”存在误导。 Zelle表示将提起上诉，并称用户实际诈骗发生率极低，指相关指控缺乏事实依据。该平台2017年推出，主要竞争对手为Venmo和Cash App。 常见诈骗手法包括账户被盗转账、虚假商品诱导付款以及冒充机构身份。直
2026 年的支付趋势：创新、信任与机遇并存
基础设施，能够帮助企业预测客户需求，并大规模提供一致的体验。 支付经济正在随着即时支付、全渠道解决方案和超级应用的普及而不断发展，这一趋势得到了全球平台和战略合作伙伴关系的支持。 该行业正从被动防御转向主动身份验证，利用新技术来验证合法用户和人工智能体。 这些2026年的支付趋势将赋能企业将复杂性转化为机遇，建立持久的信任，并帮助它们在日益快节奏的数字世界中蓬勃发展。 步入2026年，支付生态系统正被一系列相互叠加的趋势所变革，每种趋势都在放大其他趋势的影响力，共同重新定义全球商 业的运作方式。 数字支付如今已成为全球商务的基础，在这一安全环境之上，实现了无缝支付和跨渠道的嵌入式价值。数字支付的兴起与个性化互动及弹性基础设施的需求密不可分——数据驱动的智能使企业能够预测客户需求，并大规模协调一致的体验。 欺诈防范正进入一个由自主智能和基础模型驱动的新时代，无需人工干预即可优化批准率并抵御威胁。这些创新得益于同样推动智能代理商务和数字钱包应用的AI与数据能力，形成了信任与效率的良性循环。 支付经济学正被重写——全球化规模与超本地化相关性相结合。无论是面向小企 业的即时支付、面向企业商户的全渠道旅程，还是超级应用与嵌入式金融的兴起，每一项进步都得到了万事达卡商户云等平台以及融合技术、地理与专长的战略合作伙伴关系的支持。 这些趋势共同构成了一个大于各部分之和的整体。它们正在塑造这样一个未来：每个企业都能将复杂性转化为机遇，并与客户建立持久的信任。 为了全面捕捉这一转型的广度，我们邀请了万事达卡商户云组织内的思想领袖，分享他们对这些趋势将在未来一年将企业带向何方的见解。他们的观点揭示了一个统一的未来愿景：复杂性化为机遇，信任得以规模化构建， 每个企业都有能力在快节奏的数字世界中蓬勃发展。 智能代理商务 全渠道 欺诈 数据服务 支付创新 智能代理商务正在改变支付方式 人工智能正在重新定义支付的运作方式，使其从被动防御转向主动身份验证。这一向“智能代理商务”的演进，预示着欺诈预防与无缝体验将共存共生，同时赋能消费者与企业。 重新定义安全与信任 Kristian Poulstrup，总监 Kristian Poulstrup 总监 多年来，商户的安全意味着筑起更高的墙来阻挡机器人。而“智能代理商务”则完全颠覆了这一思路。我 你机警的守门人：它能实时区分真实支付与欺诈行为，确保流程顺畅无阻。进阶分析技术能揭示交易被拒绝的深层原因，从而帮助你优化欺诈过滤规则、加强安全性，并减少不必要的拒付。预测性洞察则助力精调每一个环节，把摩擦转化为闪电般的快速批准。当支付服务商与银行共享情报时，便是双赢：双方携手，洞察字面之下的深层信息，提前预判风险。 通过将智能重试机制融入每一次支付决策，企业能够打造无缝的用户旅程，推动授权转化率飙升至新高，在快节奏的数字商业世界中始终保持领先。 技术可以成为创新的催化剂Maria
2026年上半年消费市场全景：服务消费旺、商品消费稳、数字消费活力持续迸发
2026年上半年消费市场全景：服务消费旺、商品消费稳、数字消费活力持续迸发 生活视点号 2026-07-22 20:37:31 2026年上半年我国消费市场呈现服务消费旺、商品消费稳、数字消费加速成长鲜明格局，多项官方数据印证消费内生动力稳步增强。 一、服务消费旺，成为消费增长核心拉动力量 国家统计局数据显示，上半年 服务零售额同比增长5.3%，增速大幅高于商品零售额，是拉动消费扩张的主力。文旅休闲、出行餐饮、信息服务需求持续释放：旅游咨询租赁服务类、文体休闲服务类零售额分别增长11.3%、10.4%；餐饮收入28255亿元，同比增长2.8%。居民消费偏好持续转向体验型、享受型消费，演唱会、短途度假、康养家政、休闲运动等线下场景热度居高不下。多地落实服务消费提质惠民行动，持续培育服务消费新增长点，推动消费结构从商品主导向商品与服务并重转型。 二、商品消费稳，筑牢消费市场基本盘 上半年商品零售额220467亿元，同比增长1.1%，实物消费底盘稳固、结构持续优化。刚需消费品运行平稳，超市、便利店零售额分别增长3.8%、6.6%；家电、汽车以旧换新政策持续落地，带动大宗消费修复；化妆品、通讯器材等升级类商品需求向好。商品消费呈现总量平稳、分化改善特征，居民消费由“有没有”转向“好不好”，品质消费、国货消费需求稳步提升，为内需稳定提供坚实支撑。 三、数字消费提速扩容，新业态培育全新增长动能 线上线下深度融合，数字消费持续释放新潜力。上半年全国网上商品和服务零售额100715亿元，同比增长5.2%：网上服务零售额增长6.0%，网上商品零售额增长4.8%，线上渠道增速持续跑赢线下整体零售。细分业态亮点突出：直播电商零售额突破1万亿元，同比增长6.5%；即时零售交易额增速超20%。短视频电商、即时配送、数字文旅、线上文娱、智慧生活服务蓬勃发展。随着“人工智能+消费”相关政策落地，数字技术持续改造传统零售、服务业，不断催生沉浸式消费、全域新零售等新型场景，数字消费成为消费升级重要新引擎。 总体态势总结 当前三大消费 赛道协同发力：服务消费领跑增量、商品消费守住底盘、数字消费创新赋能。下一阶段，随着各项提振消费政策持续见效，消费场景不断创新，居民消费潜力有望进一步释放，持续发挥经济增长“压舱石”作用。
AI权益卡入场，银联冷启动智能体支付
可以使用覆盖大模型、代码工具、云服务和部分智能体产品的相应优惠。这张卡把个人AI支出带入信用卡账单。模型会员、代码工具和智能体服务走向个人付费后，银行开始尝试把这些支出纳入信用卡经营。浦发要验证的是，AI算力和工具能否形成稳定的个人消费，开发者和数智产业从业者能否成为银行长期经营的客群，优惠补贴能否转化为持续使用信用卡购买AI服务的习惯。平安银行AI智算卡则把模型功能直接接入借记卡。该卡由平安银行、中国银联和腾讯云合作推出，持卡人可以连接银联云平台聚合的多个主流模型，获得TokenPlan算力套餐和WorkBuddy办公学习工具，并通过开户、消费或资产达标积累权益。浦发把信用卡接入阿里云服务购买，平安则尝试将模型聚合、算力套餐、金融账户和持卡人经营整合进借记卡。交通银行人工智能主题银行卡采用更广泛的权益模式。借记卡持卡人绑定云闪付后，可以获得AI服务权益金；同系列程序员信用卡也增加了AI消费活 动。三款产品由此形成三种路径：浦发把信用卡带入AI服务结账，平安把模型和算力接入借记卡，交通银行把AI权益扩展至更广泛的持卡人。它们正在完成冷启动的第一步，让银行卡、AI用户和模型服务建立产品关系，让银行能够观察AI消费需求、账户活跃和持卡人使用习惯。身份、授权和争议处理等能力，则由银联的协议体系和商户试点继续承接。为什么先从AI权益起步从持卡人购买AI服务，到授权智能体自动完成交易，中间隔着用户信任、银行产品、商户能力和责任规则。用户亲自购买AI工具时，可以看到商品、价格和付款结果。智能体执行任务时，用户可能只给出目标、预算和偏好，不再逐项检查搜索、比价、选品和付款过程。银行也很难为尚未形成规模的交易方式，分别建设模型接入、Token计量、权益采购、账户授权、数据安全、风控和争议处理体系。商户要参与智能体交易，也需要开放结构化的商品、价格、库存、优惠、订单、退款和售后功能。银联已经面向主流A 汇聚银行、支付机构和科技企业的创新能力，面向行业提供支付、数据和人工智能服务。MaaS可以减少银行逐家对接模型厂商的成本，但模型聚合只是起点。标准接口、数据处理和成本结算规则，将决定更多银行能否低成本接入。模型能够理解任务后，交易首先要回答一个基础问题：究竟是哪一个智能体，代表哪一名用户，执行了什么指令。2026年4月2日，银联发布《智能体支付开放协议框架》APOP，并完成5笔生产系统验证交易。银联最新披露，协议发布百日左右，已经与金融机构、场景方和技术服务商等40余家产业伙伴开展对接。APOP包括智能体身份管理、意图管理、用户身份管理和支付授权管理，用于识别交易发起者、记录用户任务、关联用户身份并核验支付授权。这套机制既要识别智能体，也要保留用户原始意图。用户说“购买一张500元以内、当天可以出发的机票”，系统需要把预算、时间、乘机人和其他限制转化为可以核验的授权条件。随后才是银行卡调用。发 本文作者：支付之家网
蚂蚁国际拿下12亿美元融资 全球化支付竞逐进入AI技术时代
蚂蚁国际拿下12亿美元融资 全球化支付竞逐进入AI技术时代 财经新媒体 《财经》杂志新媒体官方账号 07.22 20:13 独立两年后，蚂蚁国际拿到了第一张"外部成绩单"。7月22日，蚂蚁国际向《财经》新媒体表示，已完成约12亿美元A轮融资，投资方包括蚂蚁集团、阿里巴巴及多家国际机构。资金将用于扩展全球业务、加速AI技术投入，以及拓宽跨境支付与全球账户服务。 这是蚂蚁国际自2024年3月从蚂蚁集团拆分独立运营以来的首次外部股权融资，也是其走向市场化主体的关键一步。这笔融资最直接的意义，在于为蚂蚁国际建立了一个市场化定价基准。与蚂蚁集团体系内的资源支持相比，外部融资推动公司治理更加透明、独立，主体运作的市场化程度显著提升。 但融资落定只是一个开始。资本市场真正关心的，是蚂蚁国际能否在PayPal、Stripe等巨头的竞争压力下，将"钱包互联"的生态效应转化为可持续的盈利能力，以及其“协议层”战略能否在AI Agent时代获得市场验证。 构建支付生态 国际资本化提速 蚂蚁国际于2024年3月从蚂蚁集团分拆，开始独立运营。公司总部设在新加坡，业务已覆盖亚洲、欧洲、中东和拉丁美洲等全球主要市场，连接超过1.5亿全球商家和20多亿消费者账户。截至目前，蚂蚁国际形成了Alipay+、Antom、万里汇（WorldFirst）和Bettr四大业务板块，覆盖了从C端支付到B端收付兑的全链路布局。 近期蚂蚁国际完成12亿美元独立后首笔A轮融资，投资方包含蚂蚁集团、阿里巴巴及多家国际机构，资金将用于拓展全球业务、加码AI研发、完善跨境支付与全球账户服务，为未来2-3年增长提供资金支撑。此轮融资将为其全球业务拓展提供充足的资本支撑。 素喜智研高级研究员苏筱芮分析认为，12亿美元A轮融资，意味着蚂蚁国际在独立运营后已经具备独立融资能力，反映出其商业模式与价值得到了市场初步检验。 在博通咨询首席分析师王蓬博看来，本轮融资完成了独立主体的外部融资闭环。蚂蚁集团、阿里及多家国际机构共同参与，既优化了股权结构，也引入了市场化股东，主体运作的独立性更强。 从业务架构看，蚂蚁国际通过“钱包互联”模式连接全球各地的钱包、商户和用户。苏筱芮认为，四大业务板块协同下的这套模式，能够降低张成本与风险，也有助于更快形成网络效应，在商业模式、网络与规模、本地化与合规、生态协同等多个层面形成长期竞争壁垒。 这一网络效应已在海外合作中持续验证。蚂蚁国际方面表示，Alipay+已接入阿根廷国家级二维码支付体系，国际游客可使用Alipay+或合作钱包直接扫码付款。在墨西哥，蚂蚁国际与金融科技企业Clip、万事达卡及当地媒体集团联合推出数字钱包，在巴西，面向小微用户的普惠信贷服务也在持续拓展。 王蓬博将蚂蚁国际的核心价值概括为一套“越滚越大”的全球生态。Alipay+生态中的钱包、商户、机构节点越多，整个生态的价 本文作者：财经新媒体
日POS收单公司破产！殃及数万商户
日POS收单公司破产！殃及数万商户 资讯动态 2026-07-22 19:58:39 （来源：POS圈支付网） 日前，据央视新闻报道，日本信用卡支付代理公司“全东信”破产两周以来，造成的影响仍在扩大。包括餐饮店在内的诸多签约商户始终无法收到此前交易款项，不少商户及其上下游企业正因此面临倒闭风险。 据悉，由于“全东信”公司的破产，很多商户无法使用POS机来完成顾客刷信用卡付款，即便加急切换至其他支付服务商也需要数天乃至数周的时间。这给商户的经营带来很大的不便，很多商户门口都打出了“只能收现金”的告示。 “全东信”成立于2006年，总部位于大阪市。主要面向餐饮、零售等中小商户提供信用卡相关服务，从中收取费用。在日本，长期以来，信用卡消费的货款最长要等一个月后才能到账，而“全东信”通过垫付的方式可以将收款周期压缩到5天左右，因此对于资金周转紧张的小微企业具有极大吸引力。根据公司此前公布的数据，早在2 用不了了。用信用卡的人比较多，八成顾客是用信用卡，两成用现金。 需要知道的是，全东信的资金周转依赖银行融资。某种意义上，全东信以自身信用，为商户进行担保。2024年，全东信被曝为扩大商户规模，为一些“资质极差”、无法进入金融系统的企业造假。而一旦这类商户出现坏账，损失将由全东信承担。随后，该公司涉事人员被逮捕，银行开始陆续停止为其放贷，导致全东信资金链断裂。 今年7月6日，全东信向法院申请破产，并于当天被大阪地方法院裁定启动破产程序，其负债高达1151亿日元，约合48亿元人民币，是2026年以来日本负债规模最大的企业破产案。日本东京商工调查公司称，全东信为掩盖经营业绩恶化，长期通过虚增巨额银行存款等手段粉饰财务报表，此类财务造假可能已持续20年。 据悉，同全东信在2026年上半年有账款往来记录的商户达3.2万家。在启动破产程序前的7月1日至5日，至少2万家商户未收到销售款，涉及金额达53亿日元 。由于这些款项被作为全东信的破产债权处理，目前尚无支付时间表。有税务从业者认为，全东信资不抵债金额超过600亿日元，加之税款等清偿顺序高于普通债权，商户收回周转款项的可能性几乎为零。 据悉，有的商户已有超过100万日元的销售款尚未到账，目前面临无钱支付房租和员工工资的困境，考虑到不少个体餐饮店高度依赖周转资金流维系运营，未来两个月倒闭的店铺可能进一步增加。
AI Agent 要自己刷卡了，但「AI 支付宝」比想象中更难做，为什么？
AI Agent 要自己刷卡了，但「AI 支付宝」比想象中更难做，为什么？ 极客公园 2026年07月22日 19:11 AI 代理正在学会花钱，而给它们用的「钱包」，还没造好。 支付宝 未融资 第三方支付服务平台 2026 年 7 月，一家成立刚满一年的公司 Natural，拿到了 3000 万美元的 A 轮融资。它做的事情，用一句话说清楚有点费劲——它要为 AI 智能体重新造一套支付系统。 这件事本来可以只是一条普通的融资快讯。但如果把这几周发生的事情放在一起看，就会发现，AI 支付领域的临界点正在逼近 。 01、所有人都在抢 AI 支付 故事要从一个有点奇怪的 HTTP 状态码说起。 402，「Payment Required」，1991 年写进互联网协议规范，原本是为「未来的互联网付费系统」预留的接口，然后就这么闲置了 35 年，一次都没被正式用过。 上周 7 月 14 日，Linux 基金会宣布成立 x402 基金会，把这个沉睡的状态码正式激活，用来处理 AI 智能体之间的自主支付结算。Visa、Mastercard、Stripe、AWS，40 个成员单位一并加入。 就在同一天，区块链平台 XRP 账本宣布： 主网上的 AI 代理交易量突破了 100 万笔。 再往前推两周，7 月 2 日，Stripe 联合 Cross River Bank，面向 AI 智能体推出专属的虚拟单用途银行卡发行服务，让自主软件在无需接触用户真实支付凭证的情况下完成交易，彼时已有 160 万笔交易通过 x402 协议结算。 三件事叠在一起，密度有点异常。 而 Natural 的这笔 3000 万美元，是在这个节点上落地的。加上此前的种子轮，它的总融资额达到 4000 万美元。投资方 Forerunner 以消费领域投资见长，这次转向押注 B2B 金融基础设施，本身就是一个信号。 02、AI 界的「Stripe」 Natural 团队的三个人，之前就有消费金融的经验。 Kahlil Lalji 和 Eric Wang 此前联合创办过 Ivella，一家 YC S21 孵化的消费金融公司，做的是面向情侣的联合银行账户。产品上线后服务了数万用户，但在监管环境快速收紧的背景下，Ivella 在 2024 年被 EarnIn 收购，团队并入。那段经历让 Lalji 和 Wang 对金融合规、实时支付拆分、银行网络接入这些「水下工程」有了第一手经验——这恰恰是 AI 支付最需要的那类知识。 第三位联合创始人 Walt Leung，之前是 Nextdoor 的工程经理，带过平台侧的技术团队。 2025 年，三个人在旧金山重新组局，成立 Natural。公司成立 193 天就完成了 A 轮融资，目前团队 17 人，核心工程和产品岗位从 Stripe、Ramp、Square 挖过来。 Na
央行亮“红牌”：这家支付公司增资被否，牌照续展前仍悬1亿缺口
央行亮“红牌”：这家支付公司增资被否，牌照续展前仍悬1亿缺口 消费金融 2026-07-22 19:10 7月15日，人民银行北京市分行公示一则看似寻常却极具信号意义的行政许可信息—— 京银许不予决字〔2026〕第905号。被否决的主体是北京酷宝支付科技有限公司，事项是变更注册资本。 这是人民银行对支付机构“重大事项变更”审批中，首次出现“不予许可”。 一个“首例”背后的监管态度 支付机构的重大事项变更——注册资本、高管、名称、股东等——按规定都得报人民银行批。过去行业里默认的逻辑是：材料齐备、合规前提下基本都能过。 对照就在上个月：联通支付增资获批，酷宝支付自己的高管团队调整也刚获批。所以这次酷 宝“增资”被否，显得格外扎眼。 行业共识第一次被打破。“不予许可”四个字，分量不轻。 酷宝的“1亿元缺口”从哪来 按2023年公布的《非银行支付机构监督管理条例》，设立支付机构 注册资本最低1亿元 ；《实施细则》再加一条——经营地域超过20个省、自治区、直辖市的，附加1亿元。 酷宝支付的经营地域是北京市、广东省、江苏省、浙江省4个省市，没踩20省的线，按理说1亿就够？不对——它的业务类型含“储值账户运营Ⅰ类”，监管口径下最低注册资本实为2亿元（牌照调整后仍按此档核定）。 而酷宝目前注册资本：1亿元。 也就是说，2026年12月牌照到期续展前，酷宝还差1个亿的注册资本缺口。这次增资申请，大概率就是冲 着把这个坑填平去的 ——结果被央行挡回去了。 为什么会被否？股东资质或是关键 监管条文其实写得很明白，增资过会至少要满足几条硬约束： l 主要股东财务状况和诚信记录良好，近3年无重大违法违规 l注册资本必须自有资金实缴 l股东不得以委托资金、债务资金等非自有资金出资 把这些条款对照到酷宝身上，线索就浮出来了—— 一段没扯清的股权旧账 酷宝支付原名“北京雅酷时空”，2025年才完成更名，成立于2005年，2011年拿第三批支付牌照。它的全资母公司是北京首惠开桌科技有限公司，而首惠和上市公司Vala（前身“51信用卡”）之间，曾有一笔超10亿元的收购烂尾。 时间线大致是这样： l 2017年：51信用 卡拟收购首惠，先付数亿，尾款以“央行批复实控人变更”为兑付条件 l监管卡壳：实控人变更始终没拿到央行许可，尾款搁置 l 2022年：矛盾激化，原实控杨帆团队重回酷宝经营；51信用卡称派不进管理团队、掌控不了账务，宣布将首惠、酷宝出表，支付业务营收归零 l后续：协议撤销、多方和解，酷宝回到原实控体系自主运营 这段收购纠纷意味着：酷宝在过去几年里，实控层面长期处在“买卖拉扯”状态，并且最终没拿到央行的实控人变更批复——这对“主要股东近3年无重大违法违规、诚信记录良好”这条来说，是个绕不开的问号。 这次增资被否，虽然央行没披露具体理由，但股东资质+ 出资资金来源这两条，几乎是标准答案方向。 行业信号：以 本文作者：消费金融听全文
支付漏洞导致八成客户流失，小商户如何在现金风暴中自救？
支付漏洞导致八成客户流失，小商户如何在现金风暴中自救？ BigNews 07.22 19:08 面对支付漏洞引发的现金流危机，小商户自救的关键在于切断单一依赖、构建资金安全防线、重塑经营模式，并通过多元支付渠道、严格账户管理、风险预警机制和法律维权组合出击。 一、支付渠道多元化：避免“单点崩溃” 紧急接入2-3家不同的支付通道，如持牌支付机构与银行聚合支付组合，分散交易风险。 将资金分散存放在不同银行或支付平台，避免全集中于单一账户。 警惕支付公司“垫资快结”模式，优先选择资金隔离、专款专用的正规清算机构。 二、资金安全管理：加固防线 1. 关闭风险功能 关闭免密支付和自动扣费功能，防止静默代扣和盗刷。 设置大额交易二次验证（人脸识别或短信验证），提升支付安全门槛。 这个支付漏洞专坑有娃家庭 2. 做好账户监控 定期核对银行流水和平台账单，及时发现异常扣款。 开启登录身份认证和交易提醒，不让任何一笔资金“无声流失”。 3. 内部流程规范化 实现收支分离、日清月结，关键节点（如退款）设置双人复核。 员工离职即时清理账号权限，防止内鬼利用后台漏洞。 三、经营模式调整：降低对“流水垫资”的依赖 从“先卖货再回款”转向“先付费后服务”，如会员制锁客前置现金流。 降低对单一平台的依赖，通过私域社群、小程序直接收款，减少平台抽佣和延迟结算风险。 控制库存积压和应收账款规模，确保账上留有至少3个月的应急现金。 四、法律与监管维权：主动反击 保留所有交易凭证、合同、沟通记录，必要时申请第三方支付协会调解或向央行分支机构集体投诉。 发现平台或支付机构违规，积极通过12315等渠道举证，联合其他受损商户集体维权。 对于被误伤的风控冻结，主动沟通并提供真实交易证明，要求恢复结算。 五、现金为王：极端情况下的生存底线 长期准备部分现金备用，应对POS机停用等突发情况。 家庭资产与生意资产严格隔离，避免“用家底填公司窟窿”。 遇到支付公司暴雷或系统瘫痪，立即转用现金交易，并张贴告示引导顾客。 (以上内容均由AI生成) 本文作者：BigNews
四度递表折戟，富友支付赴港上市还有几重门槛要迈？
四度递表折戟，富友支付赴港上市还有几重门槛要迈？ 界面 2026-07-22 18:45:00 界面新闻记者 | 林倩冰 上海富友支付服务股份有限公司（下称“富友支付”）港交所上市申请再度失效。 港交所网站显示，富友支付2026年1月18日递交的招股书已经失效，相关招股书无法查阅。这是富友支付第四次向港交所递交上市申请，此前，富友支付已于2024年4月、2024年11月、2025年5月三度递表，但均以招股书失效告终。 来源：港交所网站 富友支付官网介绍，富友支付是一家科技驱动型的支付公司，成立以来先后获得由中国人民银行颁发的多项支付业务资质，创始团队及中高层大多拥有中国银联、商业银行、知名互联网公司的资深从业背景。 央行网站显示，富友支付业务类型包括储值账户运营Ⅰ类、储值账户运营Ⅱ类（福建省、江苏省、上海市、浙江省）、支付交易处理Ⅰ类（除河南省、浙江省、福建省、天津市、江西省、吉林省、湖南省以外地区，可以在宁波市开展业务），支付许可证有效期至2026年8月28日。 来源：央行官网 界面新闻注意到，在向港交所递表前，富友支付及其母公司富友集团还曾谋求过A股上市。公开信息显示，富友支付母公司富友集团早在2015年底就开始筹划上市，2018年、2021年，富友支付两次聘请不同的券商机构进行上市辅导，但冲刺A股均未成功。 从业绩看，近年来，富友支付营收呈现“增收不增利”趋势。 据报道，2022年、2023年、2024年，富友支付分别实现收入11.42亿元、15.06亿元、16.34亿元，同比分别增长约3.63%、31.8%、8.54%；分别实现年内利润7116.5万元、9298.4万元、8432.5万元，同比分别下降约51.59%、增长约30.66%、下降约9.31%。2025年前10月，富友支付收入约13.07亿元，同比下降2.94%；不过，期内利润约1.09亿元，同比大增73.01%。 从毛利率看，2022年-2024年间，富友支付毛利率分别为28.4%、25.2%、25.9%，以此计算较上年分别下降2.1个百分点、下降3.2个百分点、上升0.7个百分点。此外，2025年前10月，富友支付毛利率为25.8%。 按业务类型划分，近年来，尽管富友支付综合数字支付服务收入占比有所下降，但仍然为收入大头。公开资料显示，截至2025年10
定了！数字人民币将获“法定身份”，拒收？以后可能真不行了
各位老铁，咱们今天聊个特别正经，但又跟咱们每个人口袋里的钱息息相关的大事。前两天，国务院常务会议和人大常委会接连发了个大动作——修订《中国人民银行法》。听名字是不是觉得有点枯燥？打住！千万别划走。这次修订里，藏着的一个最核心的猛料就是：数字人民币，终于要有“法定身份证”了。以前咱们聊数字人民币，总感觉它是“试点”，是“尝鲜”，甚至有人觉得这玩意儿不就是个电子版的微信支付宝吗？错！大错特错！这次修法，就是要给它“转正”。以后，人民币不仅仅是咱手里的红票子，那个看不见、摸不着的数字形式，也是真正的“钱”，而且是国家背书的法币！这事儿到底意味着啥？为啥国家非要这时候给它立法？我给大伙儿扒一扒这里面的门道。 第一，它是“钱”，不是“数据”以前之所以乱，就是因为法律上还没把这层窗户纸彻底捅破。这次修法，白纸黑字写清楚：人民币包括实物形式和数字形式。这就好比以前数字人民币是个“黑户”，现在它终于上户口了。这意味着啥？意味着法偿性。啥叫法偿性？简单说，以后在中国的地盘上，只要你买东西付了数字人民币，商家不能拒收！以前有些店家说“我不收这个”，以后如果法律定了，这就是违法的。这底气，是微信、支付宝任何第三方支付工具都比不了的，因为它背后站的是国家信用。[配图位置：建议放一张法律文件背景或人民币与手机支付概念图] 第二，给“虚拟币”们一记重锤这次修法还有个很有意思的地方，一边给数字人民币立正，一边给各种乱七八糟的虚拟货币“封杀”。草案里明确写了：任何单位和个人禁止制作和发售数字代币。这态度很明确：只有国家发行的，才叫钱；其他的，那叫“虚拟商品”甚至“骗局”。这两年，多少人被那些所谓的高回报虚拟货币割得底裤都不剩？国家这时候把数字人民币立法，其实就是在划界限：咱们要的是稳定、安全、服务实体的数字金融，不是那些炒作空气的镰刀游戏。 第三，这对咱们普通人有啥实实在在的好处？很多人觉得：“哎呀，我现在微信支付挺方便的，改不改关我啥事？”老铁，格局小了。数字人民币立法后，有三个红利是咱们必须要盯着的： 省钱：微信支付宝提现要手续费吧？转账超过额度要收费吧？数字人民币是央行出来的钱，提现、转账，0手续费！ 你要是生意人，一年流水下来，这笔钱能省不少。️ 安全：你的银行卡绑在第三方平台上，总有点 本文作者：老捕头
Stripe收购PayPal，支付行业变天
Stripe收购PayPal，支付行业变天 投资人凌霄 2026-07-22 18:18 文 | 凌霄 如果这笔交易最终完成，全球支付行业可能迎来一个历史转折点。 近日市场消息显示，Stripe联合私募机构安宏资本（Advent）向PayPal提出约530亿美元收购报价，报价约60.50美元/股。消息公布后，PayPal股价明显上涨，但市场更关注的并不是这笔交易能不能成交，而是为什么曾经市值超过3600亿美元的支付之王，会走到今天被一家年轻公司挑战的位置。 这不是一次普通并购，而是支付行业核心价值的一次重新定价：未来属于掌握商业入口的平台，而不是单纯拥有用户数量的平台。 PayPal最大的变化：从入口变成工具 很多人认为PayPal正在衰落，但数据并不支持这个判断。截至最新财报，PayPal依然拥有超过4亿活跃账户，季度支付总额（TPV）超过4600亿美元，年处理支付规模达到数万亿美元级别，同时保持稳定现金流。 这样的公司放在哪里，都不能称为失败。但资本市场看公司的方式，已经发生变化。 2021年前后，PayPal市值一度超过3600亿美元，是全球金融科技公司的明星企业。那个时代，消费者网上购物时看到PayPal支付按钮，就意味着安全、方便和信任。 但今天，支付入口正在被重新定义。Apple Pay、Google Pay直接进入手机系统，银行卡、身份验证、支付体验全部被整合到底层设备中。消费者不再需要打开PayPal，也能完成支付。 PayPal真正失去的不是用户，而是“默认选择”的位置。 这也是为什么过去几年PayPal股价持续承压。市场发现，一个拥有4亿用户的支付平台，如果用户每天不主动打开它，它的价值就会被重新评估。 PayPal为了增长，大力发展Braintree业务，为商户提供支付处理服务。这个业务规模很大，但问题也明显：支付处理越来越像基础设施，竞争激烈，利润率不断被压缩。 资本市场不会永远奖励交易规模，而会奖励控制入口的公司。 Stripe买的不是PayPal，而是AI时代的身份入口 很多投资者不理解：Stripe自己的业务增长不错，为什么要花530亿美元买PayPal？ 答案是：Stripe缺消费者，PayPal缺未来。 Stripe过去十年的成功，本质上是成为全球互联网商业背后的支付基础设施。大量互联网企业、SaaS公司、电商平台，都使用Stripe完成支付、订阅、账单管理。它像商业世界里的“水电煤”。 但问题是，水电煤很重要，却不一定拥有最高估值。PayPal则拥有Stripe最缺少的东西——消费者身份体系。PayPal拥有超过4亿活跃账户，Venmo在美国年轻用户群体中拥有较强影响力，同时积累了大量支付数据。如果交易完成，Stripe将从服务企业，进一步连接消费者。 Stripe真正想获得的，是下一代AI商业时代的支付入口。 未来AI 本文作者：投资人凌霄