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【中泰研究丨晨会聚焦】银行戴志锋：专题｜金融股投资价值：稳健价值凸显，业绩与估值再平衡
：债券ETF规模持续增长——债券ETF跟踪 今日重点 ► 【银行】戴志锋：专题｜金融股投资价值：稳健价值凸显，业绩与估值再平衡 银行｜中泰金融组组长 S0740517030004 核心要点：1、金融板块整体投资逻辑：一是监管政策以培育市场中长期慢牛为核心导向，金融板块被赋予稳盘核心职能；二是K型分化下科技、出口表现较强，金融股整体收益；三是前期减持压力基本释放，当前金融股属于估值洼地+基本面稳健的错配期。2、银行：息差筑底，业绩韧性强，减持压力基本释放。3、保险：2026年上半年上市险企业绩显著改善，高权益仓位险企受益科创行情带来投资收益增量。4、券商：市场成交、两融规模扩容支撑经纪业务增长，20 26年上半年行业业绩高增。 金融板块整体投资逻辑：1、政策环境与板块定位：监管政策以培育市场中长期慢牛为核心导向，政策定力具备延续性，市场依靠金融板块对冲成长板块波动、平抑指数震荡，低估值、盈利确定性突出的金融资产迎来资金重定价阶段。2、K型分化下，金融板块整体收益：当前经济呈现K型分化、供强需弱特征，7月政治局会议政策定力较强，该趋势将长期延续；生产端、科技、出口表现较强，传统消费、地产等领域表现较弱，金融板块整体受益于该宏观环境。3、减持压力释放与估值性价比：前期长线资金减持金融股导致板块估值处于低位，形成估值与业绩错配，当前配置性价比突出；随着稳大盘需求提升，市场将逐步重视金融股的基本面稳健 与低估值特点。 银行板块基本面与配置逻辑：上市银行盈利具备韧性，净息差下行约束有限，营收保持正增长；资产质量呈现结构性分化，对公资产质量改善对冲零售不良上行压力，板块自身盈利可充分消化信用减值，风险缓释能力充足。筹码端证金、汇金等国有资金的减持压力基本释放，险资持续增持。配置分为两大主线：高股息国有大行、高经营回报区域城商行。 保险板块修复逻辑：2026年上半年上市险企业绩显著改善，高权益仓位险企受益科创行情带来投资收益增量；板块业绩改善与股价走势形成明显背离，核心压制因素为资金集中配置科技赛道、前期减持行为。险企持续布局科创资产，投资端改善具备持续性，可配置高权益弹性险企、综合保险龙头、财险龙头 。 券商板块行情与成长逻辑：市场成交、两融规模扩容支撑经纪业务增长，2026年上半年行业业绩高增；科创企业上市提速，头部券商依托投行、直投、跟投联动形成长期增量，海外业务拓展平滑周期波动。券商为金融板块进攻型配置标的，兼具短期估值修复与科创长期成长逻辑，优先布局头部券商。 银行业投资建议：1、全年银行确定性业绩会带来银行股2026年的稳健收益，短期与市场风格相关；经济发展模式会持续（政策定力强），对公业务强劲和居民持续的低风险偏好会推动息差筑底回升、营收增速会持续是亮点，业绩确定性强。2、银行股两条投资主线：一是拥有区域优势、确定性强的城农商行，区域包括江苏、上海、成渝、山东和福建等（详见我们区域 本文作者：市场资讯听全文
三星首发美国联名信用卡 直挑战苹果支付霸主
三星首发美国联名信用卡 直挑战苹果支付霸主 时间：2026年07月21日 05:40:37 中财网 三星电子周一与巴克莱银行合作，正式在美国推出首张联名信用卡Galaxy Card。这标志着三星正加大在美国金融服务领域的布局。 该信用卡由巴克莱发行、Visa网络支持，用户可通过三星钱包完成申请、管理账户、追踪消费和兑换奖励。在三星产品消费上可获得5%现金返还，同时在三星支付及其他消费类别也有额外奖励。 此举让三星直接与苹果支付展开竞争。目前科技公司与银行正加速将数字钱包和金融产品结合，希望让手机成为用户支付和理财的核心设备。 三星北美金融科技业务负责人表示，美国70%的家庭拥有三星设备，近30%的家庭拥有三款或以上三星产品。双方均表示，这是一项长期战略合作，未来将根据用户需求探索更多金融产品和服务。 巴克莱也在积极扩张美国信用卡业务，2024年已收购通用汽车信用卡业务，进一步扩大其在美国市场的份额。 中财网
不费一兵一卒，美元正用稳定币完成一场无声殖民！
一场悄无声息的“殖民”正在上演，不见硝烟，未费一兵一卒。上周发生的两件事，看似风马牛不相及，实则暗流涌动。Circle拿到美国货币监理署的国家信托银行牌照，摇身一变成了“银行”；远在南美的玻利维亚央行，竟琢磨着把USDT塞进国家支付系统。这哪里是两条无关的新闻，分明是美元霸权进化的一道暗门，推开门，背后凉气逼人。五百年前，教皇大笔一挥画下“教皇子午线”，那是坚船利炮硬碰硬的抢；后来布雷顿森林体系确立了美元地位，又通过广场协议把日本经济按在地上摩擦，这是用汇率“软刀子割肉”；到了2008年，美联储印钞机一开，美元漫灌全球，持有美元资产的人只能被动贬值。如今到了2026年，一种更高级、更隐蔽的玩法出现了——代码成了新式武器，稳定币取代了航母，美元这一招“明修栈道，暗度陈仓”，玩得炉火纯青。这并非危言耸听。看看手里的数据，USDT市值1840亿美元，USDC市值734亿美元，两者相加超过2570亿美元。这些钱去了哪里？阿根廷人买它是因为比索像自由落体一样贬值，尼日利亚人买它是因为外汇管制根本换不到美元，土耳其人买它是为了躲避高达80%的通胀，玻利维亚人买它是因为国库外汇见了底。这全球400多万用户，原本没有美元账户，不懂SWIFT系统，现在只需要一个钱包地址，就能绕过本国金融管制。这种渗透力，堪称无孔不入，美联储放水不用再担心传导机制堵塞，稳定币就是那流淌的水，自己就流进了千家万户。Circle这一步“招安”棋，走得极妙。以前稳定币还在灰色地带打转，Tether远在英属维京群岛，美国监管那是鞭长莫及。现在Circle成了联邦监管银行，规矩变了。每发行一枚USDC，就得去买美国短期国债。翻译成大白话，谁买USDC，谁就是在借钱给美国政府，给美国国债接盘。原本以为大家涌进加密市场是“逃离传统金融”，结果全被引去给美债买单了。这生意做得，真是“姜太公钓鱼，愿者上钩”。现实更有意思。韩国现代汽车，年营收超2000亿美元的大块头，已经用USDT搞定了美墨跨境贸易结算，这可不是纸上谈兵，是真金白银的买卖。玻利维亚央行没办法，外汇短缺，SWIFT转账慢得像蜗牛，手续费还高；稳定币几秒钟到账，费用几美分。对于这些国家，这不是选择，是救命稻草。一旦用顺手了，那就是请神容易送神难，想回头都来不及。大家总觉得这是保护自己，是绕开腐败银行的手段。殊不知，每一笔交易都在给美元霸权加砖添瓦。美元不再需要强迫你用，而是让你“自愿”上钩；不再需要制裁你，而是让你主动依赖。Tether几秒钟就能冻结资金，Circle受美国法律管辖。你以为是去 本文作者：热爱生活的小偉
AI智能体正重塑B2B跨境支付全链路｜WAIC行业白皮书深度解读
一、行业背景：B2B跨境支付迎来第三阶段——自主化 2026年7月18日，2026世界人工智能大会（WAIC）上，万事达卡联合跨境支付服务商寻汇发布行业首份AI智能体支付白皮书《超越自动化：定义智能体驱动的全球支付》，正式提出：B2B跨境支付完成数字化→数据化→自主化三层跃迁，AI智能体（Agentic AI）成为重构收付、结算、风控、财资全链路的核心底层能力 。 传统B2B跨境支付五大核心痛点 1. 流程碎片化：采购、开票、付款、对账分属ERP、银行、跨境平台多套系统，人工跨系统操作，链路割裂；2. 汇兑成本不可控：人工择时换汇，汇率波动带来大额汇损，缺乏实时最优窗口测算；3. 合规压力高企：各国AML、制裁筛查、跨境税务规则繁杂，人工审核耗时、误拦/漏检风险大；4. 对账效率极低：合同、发票、物流单据三单匹配全靠人工，中小外贸企业财务日均数小时核对；5. 结算周期长：传统电汇普遍T+1~T+3，资金占用高，现金流周转压力大 。 传统RPA自动化、单点机器学习仅能优化单一环节，无法打通端到端流程；而AI智能体具备自主推理、跨系统调度、多目标决策能力，可一次性闭环处理完整支付生命周期，直击行业结构性难题。 二、AI智能体覆盖B2B跨境支付全链路落地场景 AI智能体打通采购下单→票据核验→合规筛查→智能换汇→跨境清算→自动对账→财资分析全流程，实现少人工、自治流转： 1. 前端业务单据自动化处理 - 多格式票据（PDF、扫描件、海外纸质发票）自动OCR解析，提取金额、收付款方、币种、物流信息；- 自主完成三单匹配（采购订单、商业发票、货运单），识别信息不一致并自动标记异常，无需人工逐行比对。 2. 支付路由与外汇智能优化 智能体实时调取全球数十条跨境清算通道（SWIFT、本地支付网络、合规稳定币通道），综合手续费、到账时效、国别合规限制自动匹配最优路径；实时监控多币种汇率波动，结合企业付款周期、现金流预算，自主推荐低汇损换汇时点，锁定汇兑成本，大幅降低外贸企业汇率亏损。 3. 全流程前置合规风控（核心价值场景） 1. 毫秒级完成跨境制裁名单筛查、交易对手资质核验、行业上下游关联风险识别；2. 动态风控模型替代固定规则，区分正常贸易与异常资金流动，减少无理由冻结、误拦截；3. 自动生成各国监管要求的跨境交易合规报表，满足欧盟DORA、跨境反洗钱等合规存档需求。 4. 自主清算与资金调度 企业预先授予AI智能体额度内自治权限，满足条件后自动发起跨境付款；多子公司、多海外账户资金统一统筹，智能调拨闲置资金，提升资金利用率；交易失败自动触发差异化重试策略，大幅提升跨境支付成功率，减少逾期付款罚金 。 5. 后端自动对账与财资预测 清算完成后智能体自动回写数据至企业ERP、财务系统，生成收支台账；基于历史交易数据预测未来30/90天跨境收付现金流，提前预警资金缺口，为 本文作者：爱故事爱生活，沉浸民
AI代理支付新贵Natural获3000万美元融资 挑战Stripe
AI代理支付新贵Natural获3000万美元融资 挑战Stripe 时间：2026年07月21日 04:10:47 中财网 AI代理正快速进化，能自主寻找供应商、比价和安排物流，但在完成支付环节仍需人类介入。 支付基础设施目前主要为人工交易设计，信用卡和ACH等传统系统都依赖人工授权，这大大限制了AI代理的自主性。 新创公司Natural决定从底层重构支付系统，专门为AI代理打造自主支付能力。该公司日前完成3000万美元A轮融资，由Forerunner创始人Kirsten Green领投，总融资额达到4000万美元。 Natural定位为AI代理编排层，能让代理自主转移资金、收款，并与人类或其他代理完成交易。其目标不仅是帮消费者完成自动结账，更要重新设计包括争议处理在内的整个支付基础设施。 公司创始人Kahlil Lalji曾创立过YC支持的金融 startup，此前在Stripe、Ramp等公司工作过的资深工程师也加入团队。Natural视Stripe为主要竞争对手，同时也会支持稳定币和传统银行支付。 Lalji认为，若支付能以计算机速度运行，全球支付量有望较现在增长数百倍，这将是AI时代最重要的金融基础设施机遇之一。 中财网
支付入口“断贷”：万亿互联网信贷的终局之战
支付入口“断贷”：万亿互联网信贷的终局之战 摩根商研所 2026年06月29日 08:49 八部门新规砍向收银台：花呗、白条、月付们不能再“假装”是支付工具了。 不知道从什么时候开始，手机里的国民级APP，都悄悄变成了“金融应用”。 点外卖订酒店，默认的支付方式不知何时变成了“月付”；网上购物，结账页面悄然勾选“白条”、“花呗”；甚至看短视频、骑共享单车，都能冷不丁弹出“免费领取xx元免息额度”。 为了几块钱的立减优惠，很多用户在“无感”中交出了征信授权，甚至一步步踏入过度负债的泥潭。 而这些将信贷产品伪装成“默认选项”和“福利补贴”的套路，即将迎来监管层面的杜绝。 2026年4月24日，央行等八部门联合发布了《金融产品网络营销管理办法》（将于9月30日起实施）。第十二条明确要求：非银行支付机构不得将贷款、资产管理产品等金融产品列入支付工具选项；不得为贷款、资产管理产品等金融产品提供营销服务。 翻译成大白话就是：以后各大APP的收银台里，花呗、白条、月付们，再也不能和银行卡、微信余额“平起平坐”了，更不能搞什么“用xx支付立减5元”的诱导营销。 支付归支付，借贷归借贷，必须在界面上强制“物理隔离”。 当支付入口不再能为信贷产品“无感引流”，这万亿版图将面临怎样的重构？ 一、流量的终局生意：为什么所有APP最终都想让你借钱？ 互联网行业有这么一句话：“互联网的尽头是放贷。”这并非调侃，而是商业逻辑的必然。 简单来说，信贷业务确实挣钱。 以借助支付宝场景的蚂蚁消金为例，据天眼查APP显示，花呗、借呗的运营主体重庆蚂蚁消费金融有限公司，2025年营收215.60亿元，同比增41.7%；净利润31.11亿元。截至2025年末，资产总额为3122.90亿元，稳居行业首位。 （图源天眼查） 除了蚂蚁消金这样的巨头，美团旗下的小额贷款公司同样收益不俗。据天眼查APP显示，重庆美团三快小额贷款有限公司2025年营收40.29亿元，净利润3.46亿元。 （图源天眼查） 就算不借助支付场景，从百度独立出去的度小满也有着不错的业绩。据其披露的2024年业绩（未找到最新业绩数据）显示，从2023年到2024年，其净利润由2.12亿元增长至8.59亿元，相当于日赚超235万元。 做游戏要养团队，做电商要看物流，做内容要买版权，而做信贷，只要有流量和风控模型，边际成本极低，利润却极其丰厚。 那么，为什么要把信贷产品塞进支付入口？ 因为这背后有一条精密运转的商业链条：支付即获客，信贷是出口。 支付是离钱最近、最高频的刚需场景，用户在付款的那一刻，注意力高度集中、支付意愿最强。 在这个节点上，把“花呗”“月付”等信贷产品和银行卡、余额并列，甚至设置为“默认支付选项”，用户为了几块钱的“立减优惠”，或者仅仅是因为懒得切换支付方式，就在“无感”中完成了授信和借款。 这意味着，信贷产品被嵌套进了
为什么AI代理能订舱比价，付款还得人来？Natural拿下3000万美元要和Stripe抢赛道
为什么AI代理能订舱比价，付款还得人来？Natural拿下3000万美元要和Stripe抢赛道 2026-07-21 03:25:16 来源: 像素与芯片 北京 举报 一个AI代理正在执行物流任务：它识别出能够承运特定货物的几家卡车公司，自动比较运输价格，甚至给最合适的供应商发去了预订消息。一切仿佛无缝衔接，直到最后一步——付款。屏幕弹出一条提示：“请人类用户授权扣款。”于是效率瞬间断裂，原本打算全程无人参与的流程，又被拉回了人工环节。这正是眼下AI代理在商业场景中遇到的普遍困境：从寻找货源到谈妥条件，它可以处理得非常娴熟，但钱怎么付、谁有权划出这笔钱，却成了一道跨不过去的坎。 问题的根源不在于某个公司缺乏技术，而是整个底层金融体系从设计之初就没考虑过非人类发起交易。信用卡、ACH转账、银行电汇，这些今天支撑全球商业运转的“金融轨道”，全部建立在“某个具体的人授权、确认、签名”的前提之上。过去这套规则运转得很好，因为买家和卖家背后都是人在操作。而当AI代理开始自主决定采购、比价、下单，这些支付基础设施立刻显露出错配：代理发现了最优价格，但无法自行完成扣款；代理承诺了一个付款时间，但银行系统要求人工二次验证。结果就是，代理干得越聪明，支付环节的瓶颈反而越突出。 成立刚满一年的创业公司Natural把突破口选在了这个地方。该公司宣布完成3000万美元A轮融资，由知名风投Forerunner的创始管理合伙人Kirsten Green领投，此前的一轮融资让它的总募资额达到4000万美元。Natural的野心远不止帮AI代理“过个支付”这么简单，它真正想做的，是从底层重新设计一套能够让AI代理自主移动资金、存储资金、互相交易的金融基础设施，并且直接与Stripe这样的行业巨头在同一条赛道上竞争。 Natural的CEO兼联合创始人Kahlil Lalji对金融科技领域的起起落落并不陌生。他曾创立面向伴侣的银行及理财平台Ivella，并入选了Y Combinator。2023年Lalji将Ivella出售给了薪酬管理公司Earnin，随后在Earnin做了两年工程师。在他原本的规划里，下一段创业应该彻底绕开金融行业，尤其是零利率时代结束后的种种波折让他一度对金融科技意兴阑珊。然而，一个结构性的机会却反复把他拽了回来。“我不断回到这个问题上，”Lalji对TechCrunch说，“很明显，代理支付会成为这个领域结构上最重要的问题。”于是，他找来了Ivella时的联合创始人Eric Wang，以及曾担任Nextdoor工程经理的Walt Leung，三人在2025年共同创办了Natural。 从产品定位上看，Natural并不做面向终端用户的支付工具，而是将自己打造成一个“代理编排层”。企业只要把这套基础设施集成到自己的AI代理中，代理就具备了自主支付、自主收款，乃至与其他
蚂蚁国际：Alipay+接入阿根廷国家QR系统，助力入境消费
蚂蚁国际：Alipay+接入阿根廷国家QR系统，助力入境消费 2026-07-21 03:08:55 来源: 像素与芯片 北京 举报 当游客在阿根廷的餐厅、购物中心或景点掏出手机，扫描同一个二维码就能完成支付——他们不再需要兑换比索，也不用担心语言障碍。这背后，是蚂蚁国际旗下跨境支付解决方案Alipay+与拉美金融科技公司PVS的一次深入合作：正式接入阿根廷国家级的互操作即时支付系统Transferencias 3.0。 Transferencias 3.0是阿根廷中央银行（BCRA）打造的公共基础设施。它统一了原本碎片化的二维码支付标准，允许任何参与的数字钱包或银行应用扫描同一个QR码完成交易。在阿根廷国内，这已经是一种高度互操作的支付方式，而现在，这套系统开始对境外游客开放。 根据蚂蚁国际的介绍，通过PVS的合作，Alipay+将利用Transferencias 3.0的受理网络处理跨境支付。国际游客可以在阿根廷的合作商户——包括餐厅、购物中心和旅游景点——使用自己手机上原本就安装、熟悉的电子钱包直接扫码。支付过程以跨境交易形式完成，后台清算由Alipay+处理，游客无需为临时下载当地应用或兑换现金而烦恼。 蚂蚁国际负责北亚和美洲业务的Alipay+总经理姜伟晓在声明中说：“阿根廷高度互操作的数字支付生态，为无缝的数字商务打下了坚实的基础。我们很荣幸通过与PVS的合作，接入国家QR支付系统。通过将主要国际市场的游客连接到广泛的商户网络，我们希望帮助提振入境游客的消费，支持阿根廷的旅游经济，同时为当地企业带来更多机会。” PVS首席执行官Lucio Colunga则更聚焦在全球支付的连接价值上。他表示：“通过我们与Alipay+的合作，拉美地区的商户得以接入全球最大的数字支付生态之一，触及全球超过20亿的用户账户。这使国际游客可以用他们熟悉、信赖的钱包支付，同时也为本地区的商户创造了新的增长机会。” 这个“全球支付生态”的背后，是Alipay+连接超过1.5亿商户、覆盖50多个数字钱包和银行应用的网络。而这些用户账户和商户的打通，意味着当一批又一批国际游客走进阿根廷，他们携带的支付工具已经提前做好了准备。对商户而言，不需要额外改造硬件或重新签约，只需要在原有的Transferencias 3.0二维码上开通Alipay+跨境收单，就能触达潜在的海外消费者。 这次接入其实有迹可循。早在2026年5月，Alipay+与PVS就已宣布达成合作，当时的重点是在阿根廷和智利两地推出跨境移动支付服务。如今将战线推进到国家级QR支付系统的层面，不仅扩大了受理范围，也让支付体验更加统一：不再需要区分“游客用的二维码”和“本地人用的二维码”，同一个码即可完成。 从更宏观的视角看，这只是蚂蚁国际在拉丁美洲扩展跨境支付和金融服务合作的一角。公司方面表示，正在拉美地区持续扩大类似
刷卡攒词元 银行卡权益链接AI
刷卡攒词元 银行卡权益链接AI 上海证券报 上海证券报（中国证券网）官方账号 07.21 02:46 ◎记者 马慜 刷卡攒词元（token）换算力、赠送AI办公软件会员……当算力成为人工智能（AI）时代的“硬通货”，银行正在争相推动AI相关权益入卡，将支付消费与前沿技术“绑定”。 近日，中国银联宣布与15家商业银行相继推出AI智能体银行卡产品。其中，平安银行、浦发银行、交通银行等银行已率先实现发卡，同时将大模型算力、智能体会员、AI办公学习工具等纳入银行卡权益体系，帮助持卡人将日常支付消费转化为数智时代的生产力。 用日常消费链接前沿科技 “我们这张信用卡含有AI相关权益，花1分钱就可以领取MiniMax会员权益。”在近日召开的2026世界人工智能大会上，农业银行的信用卡展台吸引了不少科技企业员工驻足体验。 上海证券报记者注意到，在2026世界人工智能大会上，多家银行借助线下展会场景，向参会人员精准营销卡产品。例如，农业银行联合万事达卡在上海推出尊然白金信用卡（智享AI版），重点面向科技型企业员工，引入AI平台和数字办公会员等权益。 “我们将信用卡权益体系从传统的日常消费、生活服务延伸至AI技术、效率工具等创新领域，通过与数字生产力平台OfoxAI及上海稀宇科技有限公司（MiniMax）合作，回应数字经济时代科技工作者对于‘智能办公’的核心诉求。”农业银行信用卡中心相关负责人表示。 近期，多家银行已推动token权益入卡。例如：平安银行联合银联与腾讯云推出“AI智算卡”，持卡人可享受银联云平台提供的AI大模型便捷链接和Token Plan算力套餐，日常消费累积算力权益；浦发银行携手银联与阿里云发布科技菁英信用卡（云智版），聚焦AI开发者与数智科创客群；交通银行联合银联推出人工智能主题借记卡，并同步对现有同系列信用卡进行权益升级。 与以往银行单打独斗的创新不同，作为卡组织的中国银联在推动token权益入卡中发挥着关键作用。 据中国银联介绍，其为银行创新推出AI智能体银行卡产品提供了解决方案的支持，兼顾标准化与可定制性，为银行提供从产品设计到权益配置、从技术对接到达标经营的完整路径，有效降低了银行的研发投入与合作对接成本，帮助银行强化青年群体、在校学生、技术从业者、职场精英等核心客群经营，加速银行卡业务的数字化、智能化升级。 用AI算力激活银行卡 AI智能体银行卡的推出并非一次简单的权益叠加，而是一场关乎业务转型的深层探索。 近年来，信用卡发卡量增速明显放缓，大量的银行卡陷入沉睡。中国人民银行发布的《2026年第一季度支付体系运行情况》显示，截至2026年第一季度末，信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计6.87亿张，已接近2018年的水平。 过去送拉杆箱、返现积分等常规操作已让用户“审美疲劳”，当AI时代来临，银行亟须回答的问题是：一张银行卡还能为用户创造什么新的价 本文作者：上海证券报
EPAA与汇丰发起亚太AI代理支付工作组，拟统一责任认定与认证标准
EPAA与汇丰发起亚太AI代理支付工作组，拟统一责任认定与认证标准 2026-07-21 02:11:10 来源: 算力游侠 北京 举报 今年2月的一周内，支付宝AI Pay完成了超过1.2亿笔自主交易。在自主支付以肉眼可见的速度嵌入消费与供应链的当口，亚太地区终于有了协同动作——新兴支付协会亚太分会（EPAA）近日宣布，与汇丰银行联合启动“AI与代理支付工作组”，旨在为整个区域建立一套可互操作的代理商务框架。 根据EPAA的声明，该工作组将汇聚银行、卡组织、金融科技公司和技术平台，共同制定支撑代理商务的标准与基础设施。这意味着，当AI代理开始代表消费者或企业发起支付时，业界将有一套明确的身份认证、授权与责任归属规则，而非各自为战。 代理支付的规模正在从实验室走向真实商业场景。今年5月，汇丰与万事达卡为两家新加坡客户完成了端到端的B2B代理商务交易测试；而支付宝的AI Pay单周自主交易量突破1.2亿笔，更直接展示了代理支付在C端的渗透速度。然而爆发式增长之下，一个根本问题始终悬而未决：当AI代理的行为超出指令、支付失败或引发争议时，谁来买单？ EPAA明确指出，目前亚太地区“没有统一标准”来界定AI代理越权时的责任归属。同时，跨境场景中代理身份的识别与认证机制缺失，现有的欺诈监控工具难以区分合法代理活动与被盗账户的恶意操作；一旦交易由软件而非真人发起，现行争议处理流程几乎完全失效。这些问题如果不能跨市场协调解决，代理商务的规模化将寸步难行。 工作组的目标就是把这些分散的痛点转化成一套集体应对方案。按照规划，工作组将首先聚焦代理的身份、认证与授权，构建共享标准和配套基础设施；随后将建立信任与责任框架，专门处理代理越权或支付失败场景下的权责划分。此外，工作组还会研究推动代理商务规模化所需的商业与合同框架，并协调东盟及APEC各经济体的监管机构，避免政策碎片化。 值得关注的是，EPAA为此设定了一个18个月的倒计时。工作组的所有立场将通过EPAA与东盟及APEC政府、中央银行的持续对话逐步成型，最终的政策建议白皮书计划在2027年11月的第51届东盟峰会与APEC领导人周上正式提交。这意味着，亚太地区代理支付的治理架构将在未来不到三年的时间内从零建立，而早期参与者将拥有极大的规则定义权。 EPAA首席执行官Camilla Bullock在声明中说得直白：“EPAA的AI与代理支付工作组把正确的组织聚在一起，为代理商务所需的标准、基础设施和框架给出定义，并将这些立场直接递交给东盟和APEC的监管者与政府。现在参与构建这些框架的组织，将塑造未来十年亚太代理商务的运作方式。”她的表述几乎点明，这不仅仅是支付业的技术合作，更是一场关于行业软基础设施的早期卡位。 对行业而言，工作组的启动释放出一个清晰信号：代理支付不再是单个机构实验性项目，而是需要全行业共同回答的系统性问
独家：某运营商直属公司总经理又当上了一个集团下属机构总经理！这事非常蹊跷！
独家：某运营商直属公司总经理又当上了一个集团下属机构总经理！这事非常蹊跷！ 行业动态 2026-07-21 01:42:49 （来源：运营商财经网1） 运营商财经网吴碧慧/文 据中国电信集团内部下发文件，宁檬任中国 电信数据发展中心主任，宁檬是大名鼎鼎的中国电信旗下翼支付总经理，不仔细的话，还以为他从翼支付总经理的位子上调走了。 其实，宁檬依旧是翼支付的总经理，只是他多了中国电信数据发展中心总经理这个重要职务。 为啥会这样呢？正在纳闷之际，运营商财经网发现了一则重要信息。 原本以为宁檬是简单的职位调整，但运营商财经网通过查询发现，目前中国电信支付公司很可能和中国电信数据发展中心“合署办公”了。翼支付公司加挂了数据发展中心的牌子，如今对外的称谓也改成了“中国电信数据发展中心（支付公司）”。 所以，宁檬并非简单的职位调整，而是新添了一个重要职务，同时兼任中国电信数据发展中心主任。 宁檬如今不仅有以上两个身份，其实还同时兼任中国电信支付公司董事长。 大家对宁檬都不陌生，他是翼支付的核心成员，早年起步安徽电信，后来在翼支付成立后便出任公司副总经理，在这一岗位上深耕十多年，直到2023年正式提拔为公司总经理，近期又兼任公司董事长。 不过为何中国电信数据发展中心会和电信支付公司合署办公呢？ 去年，中国电信支付公司得到更名，其已作为中国电信集团公司指定的数据要素平台专业公司。 而 中国电信数据发展中心，其原本是和云网运营部合署办公，但后来直接成为在集团云网运营部下独立运作、独立考核和独立负责内部管理的一个部门，并按照二级副级别进行管理。
深圳零售业发起国际化服务倡议，跨境支付还要问清这些成本
7月20日，深圳零售商业行业发起国际化服务倡议，公开信息把背景落在2026年亚太经合组织中国年，并把优化跨境支付、提升双语服务列为重点方向。对跨境消费者而言，这意味着服务端正在补课，但倡议并不等于每家门店已经同步完成。我更在意一个容易被忽略的区别：支付入口变多，只解决能不能付；结算币种、汇率、手续费和退款路径，决定的是最后付多少、退不退得顺。付款前，把支持范围问具体看到跨境支付标识，消费者仍应确认支持哪类银行卡或移动支付、按什么币种结算、是否产生发卡行或通道费用。不同门店接入进度可能不同，同一商场内也未必完全一致。小额消费若只图方便，常会忽略动态汇率换算。页面如果同时给出本币和外币选项，可先核对金额、汇率提示与手续费说明；拿不准时，让店员把应付金额和退货规则写清。双语服务，重点是关键条款不走样双语服务不只是会不会说欢迎光临。真正影响消费决定的，是价格、规格、售后、退换和保修能否被准确解释。遇到电子产品、预付服务或组合套餐，口头翻译不能替代订单与凭证。消费者可以要求把型号、数量、交付时间及限制条件落在票据或电子订单上。现场没听明白，不必因排队或促销倒计时匆忙付款。退款时，原路退回也有时间差跨境消费发生退货，商户受理、支付通道处理和银行入账不是同一步。离店前应保存订单号、付款凭证和退货记录，并问清预计到账时间、币种变化及查询入口。出行前，还可以核对常用银行卡的境外交易开关、单笔限额和官方客服号码。付款后立即查看银行通知，金额与小票不一致时当场提出，不把问题拖到离境后。若店员无法说明费用构成，也不要为了赶行程仓促确认。倡议与门店落地之间要留观察期中国日报网当天报道了倡议，同一事件随后出现转载记录，几处公开信息对发起方、APEC中国年背景以及跨境支付、双语服务方向表述一致，但没有给出所有参与门店清单、统一完成期限或收费细则。因此，目前能确认的是行业提出改进方向，不能写成深圳零售门店已经全面完成升级。对消费者最稳妥的做法，是把宣传语拆成付款、条款和退款三个现场问题，逐项确认后再下单。资料来源：中国日报网7月20日深圳零售商业国际化服务倡议报道及同日转载记录。 本文作者：碎碎念
中国六大国有银行2026年7月连发4项公告，为何集体掀起金融服务变革潮？
要包括四项内容：一是将贴息期限延长6个月至年底；二是将信用卡账单分期业务纳入贴息范围；三是取消单笔5万元及以上消费领域限制；四是取消单笔贴息500元上限与累计1000元上限。这意味着符合条件的消费者在使用信用卡分期时，也能享受财政贴息支持，进一步降低消费成本。 中国银行研究院研究员李一帆在接受新浪财经采访时表示，延长消费贷贴息政策有助于释放居民消费潜力，尤其是在消费复苏关键期。2026年上半年，社会消费品零售总额同比增长4.2%，但居民消费意愿仍有待提升，贴息政策能直接降低消费者融资成本，促进汽车、家电等大宗消费。 从银行角度看，扩大贴息范围至信用卡业务也是优化零售业务结构的需要。信用卡作为高频支付工具，连接消费场景与客户需求，通过贴息政策能提升客户活跃度，带动存款、理财 等其他业务发展。据经济日报 2026年7月20日报道，2026年一季度末全国信用卡和借贷合一卡数量为6.87亿张，较2022年高点减少1.2亿张，银行需要通过贴息等手段激活沉睡用户。 对于消费者而言，此次政策优化的直接利好是融资成本降低。以一笔10万元、12期的消费贷款为例，按原政策贴息上限1000元计算，贴息后实际利率约为3.85%；取消上限后，若按当前LPR报价3.45%计算，贴息后实际利率可降至2.45%，累计节省利息约1000元。已签署贴息协议的客户，2026年1月1日后的消费自动适用新政策，无需重新申请。 存款挂牌利率下调25个基点，对储户与银行意味着什么？ 六大国有银行2026年7月15日同步下调存款挂牌利率，1年期定期存款从1.35%降至1.1%，下调幅度25个基点，这是银行应对净息差压力、主动调整负债结构的重要举措。 此次利率调整呈现“中长期限降幅更大”的特点：活期存款利率下调5个基点至0.1%；7天通知存款下调25个基点至0.45%；1年期、2年期、3年期、5年期定期存款均下调25个基点，分别至1.1%、1.2%、1.5%、1.55%。对比2021年3年期定期存款平均3.5%的利率，当前利率跌幅已超过57%。 中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏在接受新浪财经采访时分析，此次利率下调主要基于两方面原因：一是资产端收益下降，今年以来银行持续降低实体经济融资成本，贷款利率多次下调，存量房贷利率优化也压缩了银行盈利空间；二是负债端成本刚性，近期存款定期化现象依然存在，长期高成本存款占用银行资金，影响息差水平。 从储户角度看，利率下调直接影响利息收益。以10万元3年期定期存款为例，按原利率1.75%计算，到期利息为5250元；按新利率1.5%计算，到期利息为4500元，减少750元。这迫使储户调整资金配置策略，更多转向理财、债券等产品。《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，倾向“更多储蓄”的储户占比已从2022年的62.7%降至62.3%，低利率环境正在改变居民储蓄习惯。 对于银行而言
2026年手机系统支付保护哪家强？鸿蒙/澎湃/OriginOS/iOS应用锁深度对比+FAQ
2026年手机系统支付保护哪家强？鸿蒙/澎湃/OriginOS/iOS应用锁深度对比+FAQ 橙C美式 2026-07-21 01:07:11 2026年，主流手机系统已把支付保护和应用锁做成了“出厂标配”，不是第三方插件，而是系统底层功能。华为鸿蒙、小米澎湃、vivo OriginOS、苹果iOS这四家，在资金安全和隐私锁定上给出了各自的答案——没有谁绝对碾压，但根据你的使用习惯和生态依赖，可以立刻锁定最优解。如果你全家桶都是华为，闭眼选鸿蒙；如果你爱折腾个性化且用小米设备，澎湃最顺手；如果追求极简稳定和iOS生态，iPhone的“屏幕使用时间”+“引导式访问”足够用；如果看重生物识别灵活度和加密细节，OriginOS的“应用锁定时机”设计最贴心。 01 支付保护：三道防线守住你的钱包 第一道防线：付款码隐私保护。开启后，支付宝、微信等付款码界面自动禁止截屏和录屏，防止被偷拍或截图后盗刷。华为、小米、vivo等品牌已在系统设置或支付应用内内置该开关，用户可一键开启。第二道防线：安全锁。为支付应用单独设置应用锁，每次打开必须验证指纹、面容或密码。就算手机丢失、锁屏密码被破解，别人也无法直接打开你的微信/支付宝进行操作。第三道防线：登录保护与异地提醒。当支付账户在陌生设备或异地登录时，系统会触发强身份核验（如人脸+短信验证码）并实时推送通知。此外，未解锁的手机无法使用NFC碰一碰支付，有效防止近距离盗刷——实测中，即使手机放在口袋被靠近刷卡机，只要锁屏状态就无法完成支付。 这三重防线在2026年的主流系统中全部默认支持，但各家的触发逻辑略有差异：华为鸿蒙的登录保护会联动华为账号的“查找设备”功能，小米澎湃则会在支付风险发生时弹窗提示开启“支付保护模式”，vivo OriginOS额外提供了“支付环境检测”，实时扫描支付界面是否被恶意覆盖。 02 应用锁：六大系统方案横向对比 应用锁是保护隐私的核心能力，各家的实现路径和特色功能各不相同。下面将关键参数整理为表格，方便快速对比。 系统 开启路径验证方式 特色功能 华为鸿蒙OS 设置 > 安全与隐私 > 应用锁 锁屏密码/独立隐私密码、人脸、指纹 “机主注视显示通知内容”功能，非机主查看时隐藏通知详情 小米澎湃OS 设置 > 密码与安全 > 应用锁 密码、图案、指纹 可叠加隐藏应用图标与通知内容，增强隐私层级 vivo OriginOS 设置 > 安全与隐私 > 隐私与应用加密 6位数字密码、图案、指纹、面部识别 可设置“应用锁定时机”（如锁屏后立即锁定、退出后5秒锁定），防止误触反复验证 苹果iOS 利用“屏幕使用时间”>“内容与隐私访问限制”/“App限额” 屏幕使用时间密码 “引导式访问”可将设备固定在单一应用界面，物理锁死所有操作，适合借出手机场景 荣耀MagicOS 设置 > 安全 > 应用锁 密码、指纹
7.21日：7-Eleven母公司计划向软银引入资金，日本零售巨头正式承认败北！
伊藤家族的MBO方案因融资未能到位而宣告失败。消息公布当日，柒和伊的股价应声下跌11.7%。到了2025年7月，ACT也意识到未能撼动柒和伊的控制权，正式撤回了其更新后的470亿美元收购要约。 柒和伊并非没有尝试过自主进行数字化转型。2019年，公司推出了自家的移动支付产品“7-Pay”。然而，上线当天就爆发了大规模的盗刷事件，导致约90万用户的积分和绑卡信息泄露。仅仅上线四个月后，该产品便宣布关停，此后柒和伊再未能推出具有市场竞争力的新支付产品。 日本市场调研机构的数据显示，截至2026年，PayPay已占据日本移动支付市场一半以上的份额，掌握着超过1亿活跃用户的消费行为数据。而柒和伊旗下数万家门店每天产生的大量线下消费数据，却一直未能得到有效的数字化运营转化。此前，柒和伊提出的线上线下融合、门店智能补货等项目，都因缺乏有效的支付入口和用户数据基础而迟迟未能落地。 为了缓解资金压力，同时也为数字化改造寻找必要的资金支持，柒和伊此前已将美国和加拿大的7-Eleven业务进行独立拆分。公司原本计划在2026年下半年于纽约证券交易所上市，当时市场普遍预期这块业务的估值最高可达300亿美元。 然而，事与愿违。2026年4月，柒和伊官方宣布推迟北美业务的IPO计划。其给出的理由是，北美市场同店销售额连续三个季度下滑，业绩表现未能达到上市要求。就这样，原本寄希望于通过上市来“补血”的计划也宣告搁浅。 2026年7月10日，日本经济新闻率先披露了柒和伊计划向软银引入战略投资的消息。紧接着，7月13日的彭博社报道则进一步确认了更多细节。此次交易将全程以非公开发行新股的方式进行，不涉及公开市场募资，总募资规模将处于数千亿日元区间，最高不超过3000亿日元。软银集团和PayPay将是主要投资方，同时，三井住友信用卡部门也表达了参与跟投的意向。 目前，双方仍在就新股发行比例、股东权益责任划分以及后续董事会席位的分配等核心条款进行深入磋商，但尚未最终敲定。 PayPay自身在2026年3月刚刚完成IPO，上市估值为124亿美元。作为软银、雅虎日本（Yahoo Japan）以及Line联合推出的产品，PayPay拥有软银强大的电信基础设施和人工智能技术作为支撑。其在线下消费流量和支付数据方面的优势，恰好是柒和伊目前亟需补足的能力短板。反观柒和伊在日本本土超过2万家的门店，正是PayPay一直希望深度渗透的高频线下消费场景。此前，PayPay的优惠活动主要集中在餐饮和商超领域，而在便利店场景的覆盖密度上，一直不如其竞争对手。此次入股，有望实现双方在支付和会员体系上的直接打通。同时，柒和伊也能借助软银的人工智能技术，推动门店库存管理、智能运维等方面的改造项目。 7月13日，东京证券交易所早盘，柒和伊控股的股价小幅高开，但全天的涨幅并未超过1%，整体波动幅度较为平缓。 有券商分析师对媒体 本文作者：御津爱生活
富友支付赴港IPO招股书失效，高负债与大手笔分红引质疑
富友支付赴港IPO招股书失效，高负债与大手笔分红引质疑 港股IPO观察 2026年07月21日 00:44:22 来自北京市 上海富友支付服务股份有限公司（简称：富友支付）的港股IPO招股书已失效。富友支付于2026年1月18日递交的港股招股书，因满6个月未完成聆讯，已于2026年7月18日正式失效。 文｜深圳商报·读创客户端记者 李薇 编辑｜陈琳琳 责编｜马 强 审读｜陈光强 监制｜舒桂林 上海富友支付服务股份有限公司（简称：富友支付）的港股IPO招股书已失效。富友支付于2026年1月18日递交的港股招股书，因满6个月未完成聆讯，已于2026年7月18日正式失效。 据悉，这是该公司第四次递表港交所。 2024年4月30日，富友支付首次向港交所提交上市申请，申请于同年10月失效。2024年11月8日，富友支付第二次向港交所递交上市申请，2025年5月8日再次失效。同年5月9日，富友支付第三次向港交所递交上市申请，于当年11月9日失效。2026年1月已是该公司第四次向港交所提交IPO申请。 事实上，富友支付及其母公司富友集团筹划上市已久，申请港股上市之前，还曾在A股申请上市。 早在2015年，富友集团就与兴业证券签署辅导协议。2018年，富友支付又和东方证券达成辅导协议。2021年，富友支付将辅导机构更换为国金证券，拟冲刺A股。但以上努力最终无果。 根据弗若斯特沙利文报告，按2024年的TPV计，富友支付在中国综合数字支付服务提供商中排名第八位，市场份额为0.8%。作为独立综合数字支付服务供应商，公司于2024年按TPV计位列中国第四，市场份额为4.5%。 业绩方面，2022年～2025年截至10月31日止十个月，公司实现收入分别约为11.42亿元、15.06亿元、16.34亿元、13.07亿元。 期内，公司录得毛利分别约为3.25亿元、3.80亿元、4.23亿元、3.37亿元，对应毛利率为28.4%、25.2%、25.9%、25.8%。公司录得年/期内利润分别为7116.5万元、9298.4万元、8432.5万元、1.09亿元。 合规管理仍是富友支付IPO道路上的一道坎。 自2021年起及直至最后实际可行日期，富友支付的支付服务因未遵守相关法律法规而受到四次行政处罚，总计690万元。 根据公开信息，2023年11月，富友支付因存在未按规定履行客户身份识别义务等三项违法行为，被罚款455万元。公司时任董事长张某群被罚款8.5万元。2024年2月该公司因外汇违规被罚没82.5万元。同年3月，该公司曾因违反规定办理经常项目资金收付，被国家外汇管理局上海市分局没收违法所得1.75万元，罚款65万元。 不仅如此，自2021年起及直至最后实际可行日期，富友支付因原告与P2P平台之间的纠纷而卷入47起P2P相关诉讼，主要涉及公司于2019年底大规模 本文作者：港股IPO观察
9月30日新规落地 余额宝零钱通无法直接扫码付款 一文看懂怎么应对
2026年4月央行、金融监管总局、证监会等八部门联合印发《金融产品网络营销管理办法》，明确2026年9月30日正式实施，一条和普通人钱包息息相关的新规落地：支付宝余额宝、微信零钱通，将从收银台付款选项中彻底移除，不能直接扫码、网购、发红包扣款。一、新规核心内容，通俗讲清楚文件第十二条明确：第三方支付平台，不得把理财、贷款类产品作为支付工具选项。1. 9月30日后所有消费场景，找不到余额宝/零钱通付款入口线下超市扫码、外卖下单、淘宝购物、转账发红包、缴水电费、信用卡还款，结算页面仅显示余额、银行卡、数字人民币，理财账户直接支付通道关闭。2. 重点辟谣：产品不会下架，资金完全安全网上流传“余额宝要关停、钱取不出”全是误区。余额宝、零钱通底层是合规货币基金，存入、每日收益结算、赎回至零钱/银行卡、提现到银行卡功能全部保留，本金和收益不受任何影响。3. 花钱流程变更：先赎回，再支付想使用理财里的资金消费，需要提前进入理财专区，把钱赎回至支付宝余额/微信零钱，再用余额完成付款。单日1万元以内快速赎回实时到账，超过1万资金T+1到账，大额消费需要提前规划。二、哪些操作不受影响？1. 余额宝、零钱通存入资金、查看收益、自动转入、赎回到银行卡全部正常；2. 理财资金赎回至本人银行卡无限制；3. 银行系活期理财（招行朝朝宝等）不受本次新规约束，仍可直接付款；4. 仅限制直接支付，理财属性完全保留。三、对不同人群的影响1. 小额日常消费人群平时几千块放零钱通/余额宝当零钱花，每日买菜、通勤小额支出，以后需要提前赎回，习惯会被改变，建议日常预留几百至几千元放在支付余额备用。2. 大额资金存放用户手里几万、十几万全部放在货基，快速赎回单日1万限额，大额采购、还款一定要提前1天赎回，避免用钱时无法实时到账。3. 追求活期收益上班族无法一边消费一边赚收益，可拆分资金：短期要用的钱放支付余额，长期闲置资金留在余额宝/零钱通增值。四、3个实用应对方案1. 拆分资金存放日常1000-5000元放在支付宝余额/微信零钱，满足日常小额消费；剩余闲置资金留在余额宝、零钱通拿收益。2. 大额支出提前赎回买房、家电、信用卡大额还款，提前1个工作日赎回超出1万的资金，避免T+1到账耽误使用。3. 备选渠道看重“随存随花+收益”，可选择各大银行APP活期理财，不受本次支付新规限制。五、出台新规的底层原因监管层区分支付功能和理财功能，防止平台把理财包装成零钱诱导用户盲目存放，隔离理财风险与日常支付，减少用户混淆储蓄和理财，降低金融误导宣传，规范网络金融营销环境。结尾互动你平时会把日常零花钱存在余额宝还是零钱通？新规落地后你打算怎么调整存钱方式？评论区聊聊！300字精简短版2026年9月30日，八部门联合金融营销新规正式生效，支付宝余额宝、微信零钱通将取消收银台直接付款功能。线下扫码、网购、转账、缴费等场景， 本文作者：天天说数码
再获百亿ABN 头部小贷机构“补血”忙
再获百亿ABN 头部小贷机构“补血”忙2026年07月21日 00:40 滚动播报（来源：北京商报）头部小贷再获低成本融资。7月20日，北京商报记者注意到，深圳市财付通网络金融小额贷款有限公司（以下简称“财付通小贷”）获批注册100亿元额度定向资产支持票据（ABN）。在利率优势驱动下，ABN已是财付通小贷重要的融资工具，相关产品发行节奏稳健，规模在同业中遥遥领先。然而，头部小贷机构凭借场景、数据和合规优势拓展补血渠道，尾部“失联”“空壳”公司则在严监管框架下加速出清。“马太效应”加剧下，双方面对的是截然不同的现实考题。利率持续下行据中国银行(6.080, 0.12, 2.01%)间市场交易商协会披露的《接受注册通知书》，财付通小贷获批定向发行2026年度第一期和沣资产支持票据。具体来看，ABN注册金额为100亿元，注册额度2年内有效，由国泰海通(19.030, 0.73, 3.99%)证券股份有限公司主承销。 本文作者：滚动播报
微信红包转账多项更新: 便民功能上线, 资金风控、实名规则同步调整
）或频繁向陌生好友转账、批量发666、888这类特殊数字红包，系统弹窗人脸核验，核验不通过直接临时限制转账功能；第二，闲置半年以上的长期未使用账号，突然出现大额资金快进快出，当天入账资金全额转出，疑似洗钱跑分，直接拦截交易；第三，拆分大额资金，把几万块拆成几十笔小额红包、转账规避监管，系统会自动合并当日全部交易金额，达到预警线触发人工核查；第四，个人微信账号长期用来收取经营货款、房租、服务费，全年收款金额过高，未升级商户经营码，会下调个人转账、收款额度。同时明确法律红线：出借、出租自己的微信账号帮他人代收转账、分发红包，一旦账户涉及电信诈骗、洗钱，出借人需要承担相应法律责任，账户会被永久冻结支付功能。四、全网流传4大谣言澄清，很多人被误导，别盲目恐慌更新上线之后，各类短视频、自媒体出现大量夸大不实解读，这里结合官方公告逐条辟谣，避免大家产生不必要的焦虑：谣言1：单笔转账超过2000元强制2小时冷静期，资金平台暂存真实情况：本次更新没有上线统一冷静期规则，不存在固定金额强制暂存资金，延时到账功能依旧是用户手动自主选择，不是系统强制开启。谣言2：陌生人之间转账直接禁止，单日只能转2000元真实情况：无全面禁止陌生人转账的规定，仅频繁、大额向陌生账号转账会触发人脸核验，正常小额往来不受限制，不存在一刀切限额。谣言3：520、七夕等节日红包200元上限取消，可发几千元红包真实情况：普通红包基础单笔上限依旧200元，仅情人节、七夕等特定节日临时放宽至520元，节日结束立刻恢复原有标准，大额资金依旧只能走一对一转账渠道。谣言4：个人微信收款超过5万会直接冻结账户真实情况：单日累计收款5万元仅触发央行交易上报机制，正常合法亲友往来、小额二手交易不会冻结账户；只有长期私户经营收款、不申报纳税、频繁异常交易，才会进行额度管控。五、分人群实操指南，普通人、个体户、老年人分别自查避坑1. 普通上班族、家庭用户（日常亲友转账、发红包）自查步骤：打开我→服务→钱包，查看实名认证等级，确认完成人脸核验+绑定一类银行卡，升级为Ⅲ类完整实名账户，避免额度受限；大额借钱、还款优先使用一对一转账，不要发红包；和家人聊天留意右上角未收款提醒，避免资金超时退回。日常转账建议填写清晰备注，比如“借款、随礼、生活费”，留存资金往来凭证，万一出现资金纠纷，账单备注可以作为有效凭证。2. 个体户、摆摊、长期线下收款人群不要长期使用个人微信收款码收取经营货款，全年交易笔数、金额达到监管阈值，系统会强制提示升级经营商户收款码，按规定完成税务申报，避免个人账户额度下调、支付受限；经营资金和个人生活转账分开，不要频繁大额拆分转账规避监管。3. 中老年用户，不熟悉操作、容易漏收款第一时间把微信更新最新版本，利用桌面快捷收款功能，减少多层菜单操作；大额转账尽量让子女帮忙核对对方姓名，确认无误再确认付款；不随意添加陌生 本文作者：林间赏雅韵
拼多多这个开关要尽快关掉，不然钱没了，你还蒙在鼓里
第二种隐患：手机丢失、账号泄露，不法分子批量小额盗刷，累计损失巨大公安部反诈中心2026年反诈案例复盘里，有多起手机丢失后免密盗刷案件。捡到手机、盗取账号的人，不用解锁支付密码，就能通过拼多多批量下单、充值虚拟商品，单笔金额都控制在免密限额以内，银行不会触发大额交易风险提醒，扣款短信容易被折叠淹没在消息列表里，机主往往几天之后才发现账户余额大幅减少。央视曾经曝光过一起典型案例，用户手机丢失一夜之间被拆分162笔小额订单，累计被盗刷八万多元，根源就是微信、拼多多双重开通免密支付，全程没有任何二次核验，维权追回钱款耗时长达半个月。 第三种隐患：捆绑自动续费会员，每月静默扣款，长期不查账单很难发现拼多多省钱月卡、多多买菜包月、果园会员、视频联合会员这类周期性服务，开通首月低价引流，结算页面会默认绑定免密支付与自动续费。很多人只花几块钱开通一个月，用完之后忘记关闭自动续费，每个月固定日期平台会通过免密通道直接划走二十到三十元会员费，没有醒目的弹窗提醒，仅推送一条容易被忽略的站内消息。中消协2026年消费提示里明确说明，近八成不明扣费投诉，源头都是自动续费搭配免密支付，用户连续被扣费数月甚至一年才察觉，平台退款规则大多只能退回当月费用，之前几个月的扣费无法返还，白白损失几百元。虽然2026年新规要求平台扣款前5天发送短信提醒，但很多商家只推送折叠公众号消息，不会弹出手机系统通知，绝大多数用户根本看不到提醒，自然无法及时取消续费。 第四种隐患：先用后付搭配免密双重授权，到期自动代扣，逾期影响个人征信很多用户开通免密支付的同时，会顺带激活拼多多先用后付功能，两套支付权限叠加，风险直接翻倍。先用后付下单全程不用花钱，收货7天后系统统一合并账单，通过免密渠道静默扣款，多笔小额订单合并只显示一笔总金额，普通人很难对应上消费记录，第一反应就是账户乱扣费。更关键的一点，先用后付账单一旦忘记结清，会产生逾期罚息，逾期记录同步上传个人征信系统，后续办理房贷、车贷、信用卡都会受到负面影响。很多用户压根不知道先用后付和征信挂钩，长期放任免密自动代扣，等办理贷款被拒才知道自己留下征信污点。 二、普通人最容易踩的四大认知误区，看完立刻纠正，避免持续财产风险 日常和社区居民沟通时发现，大部分人明明开通免密很久，却因为几个错误认知迟迟不关闭，持续暴露在扣费风险里，这里把传播最广的误区逐一辟谣，全部参考2026年支付监管新规。 误区一：我平时只用多多钱包付款，微信、支付宝没绑定，不会被乱扣费辟谣：拼多多免密支付分为微信、支付宝、多多钱包三个独立授权通道，只要任意一个渠道开通免密，就能完成自动扣款。哪怕多多钱包余额为零，平台会直接跳转绑定的微信、支付宝账户划扣资金，不存在只用钱包就安全的说法，三个渠道都要逐一检查关闭。 误区二：免密单笔限额很低，就算误扣也损失不大，没必要特意关闭辟谣：免密只是限制单笔 本文作者：潇洒风铃SfJ